花旗：維持比亞迪(01211)“買入”評(píng)級(jí)及行業(yè)首選 目標(biāo)價(jià)90港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，8月6日，花旗發(fā)表研究報(bào)告，維持比亞迪(01211)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)90港元。

花旗指出，比亞迪繼續(xù)保持年初至今出色的銷售業(yè)績(jī)，雖然在國家削減新能源汽車補(bǔ)貼之后，新能源汽車7月銷量同比減少12%至16567輛，但年初至今仍同比增長(zhǎng)73%。今年前7個(gè)月，新能源汽車批發(fā)總量為162220輛，同比增長(zhǎng)73%。預(yù)計(jì)比亞迪8月新能源汽車的銷量還會(huì)有所改善。總體而言，相信市場(chǎng)將積極解讀7月份的數(shù)據(jù)。

花旗表示，仍然維持其“買入”評(píng)級(jí)和行業(yè)首選，基于以下原因：

其一，預(yù)計(jì)低線城市消費(fèi)降級(jí)趨勢(shì)將持續(xù)，由于運(yùn)營(yíng)成本大幅下降，新能源汽車銷售將受到青睞。來自低線城市的新能源汽車銷售份額從17財(cái)年的8%大幅增長(zhǎng)至18財(cái)年的23%。該行預(yù)計(jì)，在19財(cái)年，來自低線城市的銷售組合將進(jìn)一步增長(zhǎng)；其二，預(yù)計(jì)19年銷售的40萬輛新能源汽車中 ，15萬輛將來自汽車共享和租賃需求，出貨量主要在Q1到Q3；其三，原材料價(jià)格下降應(yīng)會(huì)進(jìn)一步改善比亞迪的LT利潤(rùn)率趨勢(shì)。