麥格理：上調(diào)普拉達(dá)(01913)目標(biāo)價至30.4港元 維持“跑贏大市”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報告稱，維持普拉達(dá)(01913)“跑贏大市”投資評級，目標(biāo)價由原來的27港元上調(diào)至30.4港元。

該行表示，公司上半年收入增長2%，息稅前利潤(EBIT)下跌13%至約1.5億歐元，超過該行預(yù)期25%，符和市場預(yù)期。管理層致力于減少促銷，以及理順批發(fā)渠道，將會為公司2020年的全面復(fù)蘇鋪路。

該行還指出，預(yù)計(jì)普拉達(dá)相關(guān)業(yè)務(wù)會在今年下半年錄雙位數(shù)增長，由于非減價產(chǎn)品的銷售改善以及批發(fā)的貢獻(xiàn)減少，公司的毛利率將上升至72.6%。普拉達(dá)并不打算以店舖擴(kuò)張為目標(biāo)，而是透過將商店改造及搬遷來提升店舖效益。該行將其2019至2021年各年的純利預(yù)測分別下調(diào)5%、16%及20%。