大摩：維持渣打(02888)“減持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)57港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表研究報(bào)告稱，渣打(02888)下半年勢(shì)頭可能會(huì)轉(zhuǎn)弱，主要因?yàn)閬喼迏^(qū)，特別是香港增長(zhǎng)放慢，而利率也呈向下行走勢(shì)。該行預(yù)計(jì)香港虛擬銀行將為系統(tǒng)收入帶來(lái)壓力，渣打基本盈利能力仍然疲弱，維持渣打“減持”評(píng)級(jí)，予目標(biāo)價(jià)57港元。

該行指出，渣打次季業(yè)績(jī)符合預(yù)期，收入表現(xiàn)與該行預(yù)期一致，較市場(chǎng)預(yù)期高1%，而成本方面則按年下降4%，按季計(jì)算則下降6%，較該行估算低1%，撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)表現(xiàn)符合預(yù)期。公司期內(nèi)普通股權(quán)一級(jí)資本比率為13.5%，低于該行預(yù)期的13.7%及市場(chǎng)預(yù)測(cè)的13.8%，反映往后回購(gòu)將視乎渣打盈利的能力。該行估算公司未來(lái)兩年各回購(gòu)10億美元股票，而現(xiàn)有回購(gòu)計(jì)劃已完成約75%。