花旗：降長建(01038)目標價至72港元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告表示，將長江基建(01038)目標價調(diào)低3%，由原來74港元，下降至72港元，維持“買入”評級，并調(diào)低2019-2021年每股盈利預測2-5%。

該行指出，長建昨日（8月31日）公布業(yè)績，上半年純利因為匯率而維持與去年相若，除去外匯因素，上半年純利年增長6%。公司中期息及派息比率維持不變，但由于長建一直有增加派息，預計全年派息會輕微增加。長建上半年有兩項出售收入，包括2.05%電能實業(yè)股權，長沙湘江伍家?guī)X橋及五一路橋項目45%股權，除去兩項出售，經(jīng)常性凈利潤年下降8.7%。

該行還表示，英國項目是長建最大盈利貢獻，但上半年來自英國的盈利年同比下降15%，當中英國UK Power Networks受到收入確認方法轉(zhuǎn)變，以及匯率影響，盈利下降28%，預期相關會計變化在未來1-2年繼續(xù)影響，但不影響公司現(xiàn)金流。長建去年8月向母公司長和買入6個合資基建項目30%股權，預計每年會為其帶來1.5億港元盈利。