中金：下調光大控股(00165)目標價至14港元 維持“跑贏行業(yè)”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)表研究報告指出，中國光大控股(00165)目前交易在0.4x2019e P/B，維持其2019e/20e EPS 2.50/2.93港元盈利預測不變。基于金融資產(chǎn)市值調整以及市場對長期增長能力的擔憂，下調目標價26%至14港元，對應 0.5倍2019e P/B 和33%上行空間，維持跑贏行業(yè)評級。 

該行表示，預計公司凈利潤同比穩(wěn)健增長11%，AUM增速保持平穩(wěn)，管理費收入穩(wěn)健增長，以及股市表現(xiàn)良好推動核心業(yè)務穩(wěn)健增長?？紤]到具有競爭力的核心業(yè)務和較高的股息率（預測2019為8.2%），公司股價顯著被低估，短期催化劑包括上半年光大證券推動公司凈利潤穩(wěn)健增長、新管理層闡述經(jīng)營策略、科創(chuàng)板啟動提升投資項目退出速度。長期催化劑為加快剝離被動持股。