中金：予東陽(yáng)光藥(01558)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)59港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)表報(bào)告稱，再次覆蓋給予東陽(yáng)光藥（01558）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，基于DCF模型，予其59港元目標(biāo)價(jià)，對(duì)應(yīng)19倍和15倍2019-2020 年市盈率，較目前股價(jià)有36%上行空間。該行預(yù)測(cè)其2019-2020年每股盈利2.7港元和3.5港元，對(duì)應(yīng)2018-2020年復(fù)合年增長(zhǎng)率30%。 

該行指出，預(yù)計(jì)東陽(yáng)光藥2018-2021年可威收入復(fù)合年增長(zhǎng)38%，有望逐步滲透至基層市場(chǎng)和預(yù)防用藥市場(chǎng)，并且可威2024年銷售有望達(dá)到峰值約70億元。該行預(yù)計(jì)公司多個(gè)在研藥物能成為新的增長(zhǎng)引擎，大股東控股的東陽(yáng)光研究院未來(lái)有望持續(xù)向其注入創(chuàng)新藥產(chǎn)品。

該行還表示，國(guó)內(nèi)仿制藥市場(chǎng)改革也有望為公司帶來(lái)新機(jī)遇，該行預(yù)計(jì)其仿制藥銷售在2026年達(dá)到峰值約20-25億元人民幣，多樣化的藥品組合不僅充裕了東陽(yáng)光藥的現(xiàn)金流，同樣也將增強(qiáng)其在多個(gè)治療領(lǐng)域的銷售能力。