摩通：農(nóng)行(01288)目標價看高至3.7元 評級“增持”

摩根大通發(fā)表報告表示，上調(diào)對農(nóng)業(yè)銀行(01288)于2016至2018年盈利預期分別0.04%、2.3%及4.6%，以反映集團上半年營運表現(xiàn)，同時將目標價由3.4元升至3.7元，此相當預測市賬率0.77倍、預測今年市盈率5.62倍，維持“增持”評級。

該行指，農(nóng)行市賬率較低，令股價向上，加上國企未獲準在上財年數(shù)目審核前發(fā)行新股，故未能在現(xiàn)有估值下增發(fā)股份，同時資產(chǎn)質(zhì)素惡化問題穩(wěn)定，不良貸款也優(yōu)于同業(yè)，其對高風險資產(chǎn)的占比是最低。