瑞信：調(diào)低農(nóng)行(01288)評(píng)級(jí)至“中性” 目標(biāo)價(jià)為3.9元

瑞信發(fā)表報(bào)告表示，下調(diào)對(duì)農(nóng)業(yè)銀行(01288) 投資評(píng)級(jí)，由“跑贏大市”降至“中性”，指其第二季度收入及經(jīng)營(yíng)開(kāi)支受到增值稅影響，大趨勢(shì)與第一季相似，但認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)銀行仍有支持，7月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，但8月份有所改善，而最新的政府言論顯示財(cái)政刺激政策會(huì)持續(xù)以保持增長(zhǎng)。

該行稱上調(diào)農(nóng)行2016年每股盈利預(yù)測(cè)至0.55人民幣，同時(shí)將目標(biāo)價(jià)由3.4元上升至3.9元，因?qū)ζ滟~面估值預(yù)測(cè)延伸至2017年。

瑞信又提到，農(nóng)行在農(nóng)村地區(qū)市場(chǎng)占有率排名第一，最能受惠于農(nóng)村改革，但收入增長(zhǎng)似乎受壓，今年上半年收入倒退幅度是行業(yè)中最大。