野村：下調(diào)恒安(01044)評級至“中性” 目標(biāo)價降至58.2港元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表報告表示，擔(dān)憂恒安國際(01044)衛(wèi)生巾業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)渠道銷售表現(xiàn)疲軟會影響銷售及利潤，因此將恒安目標(biāo)價大削36.9％，由原來的92.3港元，降至58.2港元，評級亦由“買入”降至“中性”。

該行指出，恒安傳統(tǒng)渠道銷售疲軟，預(yù)計今年上半年的銷售及利潤可能下滑。集團一直透過直銷的模式推動銷售，但維達紙巾業(yè)務(wù)貢獻較多，更能受惠于紙漿價格急降之影響，該行更為看好維達。該行同時將恒安2019至2021年的盈利預(yù)測下調(diào)12％。另外，集團的紙巾業(yè)務(wù)增長趨勢持續(xù)，尿片業(yè)務(wù)下滑收窄，加上其他方面的貢獻增加，仍然相信恒安今年將實現(xiàn)高單位數(shù)增長的銷售目標(biāo)。