國(guó)金證券：下調(diào)海底撈(06862)評(píng)級(jí)至“減持” 目標(biāo)價(jià)23.23港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)金證券發(fā)表研究報(bào)告表示，盡管海底撈（06862）短期門(mén)店擴(kuò)張帶來(lái)的增長(zhǎng)較為確定，且其餐飲品牌影響力值得一定估值溢價(jià)，但認(rèn)為目前股價(jià)隱含市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)三年50-60%的凈利潤(rùn)復(fù)合增速預(yù)期很難達(dá)到，因此下調(diào)其評(píng)級(jí)從“增持”至“減持”，采用DCF估值法，以8.6%的WACC得出12個(gè)月的目標(biāo)價(jià)為23.23港元，相當(dāng)于19-21年45x/33x/27x PE。同時(shí)下調(diào)公司19-21年EPS預(yù)測(cè)至人民幣0.45/0.62/0.73元，下調(diào)幅度分別為13%/14%/16%。