高盛：升雅居樂（03383）評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)13.8港元

高盛發(fā)表研究報(bào)告，雖然雅居樂（03383）過(guò)去12個(gè)月股價(jià)表現(xiàn)跑輸同業(yè)，但預(yù)計(jì)公司銷售前景于今年下半年起改善，將公司評(píng)級(jí)由“中性”調(diào)升至“買入”，目標(biāo)價(jià)13.8港元。

該行表示，海南已顯示樓市調(diào)控政策放寬的跡象，因此估計(jì)公司銷售將逐漸改善。公司2020及2021年的毛利及盈利前景好轉(zhuǎn)，預(yù)期其凈負(fù)債權(quán)益率將在未來(lái)兩年逐步降低。另外，過(guò)去兩年雅居樂的快速擴(kuò)張期也將帶動(dòng)2019至2021年銷售可分別提升3％、22％及46％，該行對(duì)此期間每股盈利預(yù)測(cè)分別調(diào)高1％、14％及22％。