IPO實(shí)錄︱晉商銀行(02558)：上市籌資用于補(bǔ)充資本，未來(lái)將逐步削弱單個(gè)行業(yè)貸款占比

6月27日，晉商銀行(02558)在香港召開(kāi)IPO新聞發(fā)布會(huì)，該行董事長(zhǎng)閻俊生、副董事長(zhǎng)兼行長(zhǎng)唐一平、副行長(zhǎng)郝強(qiáng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官?gòu)堅(jiān)骑w及首席財(cái)務(wù)官侯秀萍等管理層出席本次發(fā)布會(huì)。

據(jù)介紹，晉商銀行此次全球發(fā)售共發(fā)行8.6億股H股，發(fā)售價(jià)范圍介于3.8港元至3.98港元。該行將于6月28日-7月11日進(jìn)行香港公開(kāi)發(fā)售，預(yù)計(jì)于7月18日在聯(lián)交所主板掛牌上市。

晉商銀行是山西省唯一的省級(jí)法人城商行。截至2018年底，該行總資產(chǎn)約2272.48億元人民幣(單位下同)，吸收存款和發(fā)放貸款和墊款凈額分別為1448.97億元、981.18億元。

近年來(lái)，晉商銀行的不良貸款逐年增加。從2016年至2018年末，晉商銀行的不良貸款逐年增加，分別為12.8億元、15.97億元、18.99億元;不良貸款率分別為1.87%、1.64%、1.87%。招股書顯示，于2018年的不良貸款率增加主要由于部分制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的公司借款人經(jīng)營(yíng)困難及還款能力減弱。智通財(cái)經(jīng)APP還注意到，2017年，該行凈利潤(rùn)為12.31億元，同比增長(zhǎng)19.25%，但2018年增速放緩至6.75%，13.14億元。

管理層表示，近三年，晉商銀行資產(chǎn)質(zhì)量控制比較穩(wěn)定，不良貸款率在合理區(qū)間，撥備覆蓋率穩(wěn)定增長(zhǎng)，總體風(fēng)險(xiǎn)可控。行業(yè)分布來(lái)看，目前，該行約30%貸款分布在制造業(yè)，21%在采礦行業(yè)，管理層稱，未來(lái)重大的工作是結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括行業(yè)及客戶調(diào)整，逐步削弱單個(gè)行業(yè)的占比。

該行2017年原本計(jì)劃于A股上市，但之后改道香港，對(duì)此，郝強(qiáng)表示，香港是一個(gè)非常成熟、開(kāi)放的資本市場(chǎng)，長(zhǎng)期以來(lái)得到投資者的廣泛認(rèn)可，在香港上市有利于提升晉商銀行的形象，為吸引投資者提供好的平臺(tái)，相信香港資本市場(chǎng)有非常好的發(fā)展前景。未來(lái)若有A股上市的計(jì)劃會(huì)公布，但目前還沒(méi)有這個(gè)計(jì)劃。

以下是智通財(cái)經(jīng)APP整理的問(wèn)答實(shí)錄：

問(wèn)：從不良貸款率看，貴行資產(chǎn)質(zhì)量有所下降，貸款的行業(yè)分布情況，制造業(yè)占30%，采礦行業(yè)占21%，風(fēng)險(xiǎn)比較高，在經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)的情況下，今年貴行將如何控制不良貸款率?

答：近三年，晉商銀行整體的資產(chǎn)質(zhì)量控制得比較穩(wěn)定，不良貸款率在合理區(qū)間，同時(shí)撥備覆蓋率穩(wěn)定增長(zhǎng)，總體風(fēng)險(xiǎn)可控。從行業(yè)上看，近年來(lái)乃至未來(lái)的重大工作是結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括行業(yè)調(diào)整及行業(yè)內(nèi)客戶的調(diào)整，逐步削弱單個(gè)行業(yè)的貸款占比，近幾年也取得了成效。

近幾年，我們逐層逐級(jí)建立了各個(gè)條線架構(gòu)體系，爭(zhēng)取做到前中后臺(tái)的分離和相互制衡，以加強(qiáng)風(fēng)控管理能力。

問(wèn)：2017年12月討論A股上市計(jì)劃，但今年改到香港上市，是出于什么考慮?以后會(huì)不會(huì)有A股上市的計(jì)劃?

答：香港是一個(gè)非常成熟且開(kāi)放的資本市場(chǎng)，長(zhǎng)期以來(lái)也得到投資者的廣泛認(rèn)可，所以我們有理由相信選擇上市對(duì)提升晉商銀行整體形象，吸引更多優(yōu)秀的投資者提供很好的平臺(tái)。我們相信香港資本市場(chǎng)有非常好的發(fā)展前景。關(guān)于A股上市，如果我們有下一步計(jì)劃，會(huì)按照監(jiān)管程序通過(guò)公告披露，目前暫時(shí)還沒(méi)有這個(gè)計(jì)劃。

問(wèn)：貴行本次發(fā)行集資凈額大概30多億港元，但集資用途只有一個(gè)，即補(bǔ)充資本基礎(chǔ)，此次公司上市是否是因?yàn)樨?cái)務(wù)方面資本不足?補(bǔ)充資本之后，貴行會(huì)怎么推動(dòng)未來(lái)的發(fā)展?

答：這次發(fā)行的總體規(guī)模及價(jià)格是根據(jù)自身發(fā)展情況、自身價(jià)值，及結(jié)合資本市場(chǎng)整體環(huán)境擬定的，主要用于補(bǔ)充資本及未來(lái)發(fā)展的需要。目前山西省處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的機(jī)遇期，晉商銀行作為山西省唯一的省級(jí)法人城商行，我們的發(fā)展得益于地方政府的支持，山西省也得益于國(guó)家多項(xiàng)政策的支持。我們相信，山西省在國(guó)家的助力下將得到更快的發(fā)展，晉商銀行未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也將有更好的表現(xiàn)。

目前晉商銀行的核心資本充足率高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，此次發(fā)行募集的資金用于補(bǔ)充資本，是為了進(jìn)一步充實(shí)資本，為長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展打下更好的基礎(chǔ)。

問(wèn)：像很多城商行一樣，2018年晉商銀行小微企業(yè)貸款占比比較高，未來(lái)貴行將如何控制這一反面的風(fēng)險(xiǎn)?過(guò)去幾年，晉商銀行股東權(quán)益增幅遠(yuǎn)超資產(chǎn)總額增幅，發(fā)放貸款總額的復(fù)合增長(zhǎng)率也比較進(jìn)取，如何控制這方面的風(fēng)險(xiǎn)?未來(lái)如何調(diào)整行業(yè)貸款結(jié)構(gòu)?

答：國(guó)家不斷出臺(tái)政策支持小微企業(yè)發(fā)展，作為城商行，小微貸款確實(shí)相對(duì)比較高，晉商銀行一直積極探索小微企業(yè)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題，既要解決融資難融資貴的問(wèn)題，也要解決風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題?，F(xiàn)在我們的大體思路是，一方面推出標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，比如減壓快貸這款產(chǎn)品，我們有與現(xiàn)金流有關(guān)的產(chǎn)品，比如政府采購(gòu)貸款、醫(yī)保貸款這些我們能夠掌握現(xiàn)金流的產(chǎn)品。另外，我們立足于做供應(yīng)鏈產(chǎn)品，既滿足大型企業(yè)的需求，也做好供應(yīng)鏈上下游的配套工作，這也是我們很重要的方向。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制，我們引入了信貸工廠，與政府合作接入各種政府?dāng)?shù)據(jù)，通過(guò)大數(shù)據(jù)篩選和控制風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)安全。

關(guān)于資產(chǎn)總額和貸款進(jìn)度，晉商銀行的發(fā)展取決于經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管政策的變化，及董事會(huì)決策。2017年我們的增速很快，因?yàn)?016年四季度山西經(jīng)濟(jì)開(kāi)始回暖，山西開(kāi)始起步轉(zhuǎn)型，在這種情況下，2017年我們加大了貸款投放，2018年我們把握節(jié)奏，把重心放在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部管理，及加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)。因此，我們的節(jié)奏隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而變化。

不論對(duì)公司、個(gè)人還是其他消費(fèi)貸款，我們從不同角度加強(qiáng)貸款質(zhì)量，落實(shí)董事會(huì)對(duì)風(fēng)控的要求。信貸結(jié)構(gòu)方面，我們一直堅(jiān)持做調(diào)整。目前山西省在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，產(chǎn)業(yè)本身在變化，比如傳統(tǒng)行業(yè)往縱深發(fā)展，更環(huán)保、更科技，更引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，因此我們堅(jiān)持緊跟產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，堅(jiān)持環(huán)保綠色信貸，這是我們對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的訴求和希望。這不僅僅是產(chǎn)業(yè)的調(diào)整，還有客戶、產(chǎn)品等多方面多維度的調(diào)整。