微盟(02013)——Shopify中國版了解一下

本文來自微信公眾號“跟著才子哥裸泳”。原標題為“Shopify中國版了解一下”。本文觀點不代表智通財經(jīng)觀點。

今天我們來講講shopify(SHOP.US)的中國版本——微盟(02013)。

Shopify我們大家應該已經(jīng)有所了解，才子哥也在以前的文中詳細介紹過這只20倍左右的大牛股。如果還不清楚的話，那這里我就用最簡單的方式再介紹一下，Shopify是依托于Facebook(FB.US)的Saas公司，他致力于給客戶工具去打造自己的私有電商網(wǎng)站，透過facebook，google(GOOG.US)廣告的精準營銷給網(wǎng)站提供流量。這種模式相較于第三方平臺如Amazon(AMZN.US)或者BABA(BABA.US)，可以給商戶自己更大的自由度、而且這種電商更具有社交屬性，同時擺脫平臺店大欺客的困擾。

而微盟是依托于微信和qq社區(qū)的Saas平臺，給客戶提供了建立私有電商的工具以及包括精準營銷的數(shù)據(jù)平臺，CRM，會計軟件，就可以說是中國版本的Shopify。那我們就來看看行業(yè)和公司的基本情況吧。

從這張圖來看，中國社交電商2017-2022年預計可以保持35%的增速，而且相比普通電商而言，社交電商滲透率一直在提高。而微信的活躍用戶有將近10億人，微信也提供了龐大的具有粘性的用戶流量，數(shù)字化支付，多種線下服務的網(wǎng)絡以及增強的云技術，例如微信小程序。

所以隨著微信用戶的增長，其開放的生態(tài)系統(tǒng)活力也隨之增長，在這種情況下，很多企業(yè)以及品牌的需求，眾多的三方服務品牌也應運而生。

按照2017年收益付費的人數(shù)計算，微盟排在第一位，有贊(08083)排在第二位，還有點點客，移動廣告服務排名第三。這三家都是基于微信的第三方服務平臺，可以看出三方市場經(jīng)營服務的集中度較高。

隨著中小企業(yè)精準營銷使用微信的占比逐年提高，而且騰訊(00700)系統(tǒng)又主要是透過第三方去賣流量，所以像微盟，有贊這樣的公司就逐漸誕生。

說了行業(yè)咱們再說說公司，公司提供了各種開店的模板和場景，縱深也提供了從客戶管理，營銷，客服，統(tǒng)計，記賬這種后臺嵌入式功能。

從廣告的投放，使用了微盟盟聚這個廣告平臺，可以標準化或定制廣告方案，也提供了很多模板和案例。

公司提供的數(shù)據(jù)是擁有280萬注冊商戶，但是付費的人數(shù)只有6.4萬名，同比增長25.6%，使用精準營銷廣告的數(shù)量同比增長61.7%，達到了2.8萬名。而公司2018年收入達到了8.6億人名幣，同比增速60%。所以公司的挑戰(zhàn)就是怎么通過不斷的升級，提供更好的功能和增值服務把那些注冊商戶變?yōu)楦顿M商戶。

相比shopify2019年第一季度收入約為3.2億美金，我們假設今年shopify收入達到14-15億美金。那么公司市值大約等于20倍ps，而假設微盟今年收入為13億人民幣（15億港幣），那么ps只有6.5倍，所以微盟在估值上還是具有很大優(yōu)勢的。當然shopify這個平臺是更國際化，但從行業(yè)本身來看，這個行業(yè)處于爆發(fā)階段。

大家一定要多關注啊，公司股價也許還有很大的空間。