新股消息 | 廣告供應商天泓文創(chuàng)遞表港交所創(chuàng)業(yè)板 旗下子公司曾從新三板退市

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所披露，6月25日，天泓文創(chuàng)國際集團有限公司向港交所創(chuàng)業(yè)板遞交上市申請，創(chuàng)升融資有限公司為其獨家保薦人。

天泓文創(chuàng)是一家位于中國廣州的綜合多媒體廣告及營銷解決方案服務供應商，提供廣告及營銷解決方案，包括(i)傳統(tǒng)線下媒體，包括戶外及室內(nèi)廣告平臺;(ii)因特網(wǎng)媒體;及(iii)公關、營銷活動及其他服務。

于最后實際可行日期，該集團擁有三間附屬公司，即天泓BVI、天泓香港及天泓傳媒。天泓BVI及天泓香港分別為在英屬處女群島及香港注冊成立的投資控股公司。天泓傳媒為該集團在中國成立以開展集團在中國主要業(yè)務的營運附屬公司，該公司主要從事綜合多 媒體廣告及營銷解決方案服務供應商的業(yè)務。

招股書顯示，2017年，天泓傳媒的股份在新三板上市；2018年，于新三板撤銷上市。

行業(yè)方面，根據(jù)艾瑞咨詢報告顯示，中國廣告市場處于擴張階段，且在近年來持續(xù)增長。按廣告服務供應商的收益計算， 中國廣告市場規(guī)?？傤~由 2014 年的約人民幣3,470 億元增加至 2018 年的約人民幣 6,528億元，復合年增長率約為17.1%。中國廣告行業(yè)的市場規(guī)模預期將按復合年增長率約18.8%進一步擴張，并于2023年達到約人民幣15,898億元。

競爭格局分析方面，營銷服務行業(yè)實屬高度分散，且市場競爭不斷加劇，其中按收益計算，十大營銷服務商(其股份于中國證券交易所上市)占市場規(guī)模總額的16.9%。該集 團在中國營銷服務供應商市場規(guī)模總額中占0.04%。

天泓文創(chuàng)的業(yè)務模式是通過協(xié)助客戶制定廣告策略、識別及物色適合的廣告位以及于廣告項目完成后評估廣告的有效性，為客戶提供綜合多媒體廣告及營銷解決方案。

招股書顯示，該集團的客戶為品牌擁有人(包括中國國有企業(yè))、廣告代理商及政府機構。該公司為來自各行各業(yè)的180名客戶提供服務，包括知名品牌長隆、騰訊集團等。

截至2018年12月31日止兩個年度，來自五大客戶的收益分別占本集團總收益約82.6%及78.0%，而相應期間來自最大客戶的收益分別占本集團同期總收益約41.2%及41.0%。

天泓文創(chuàng)表示， 最高客戶占總收益的一大部分于其業(yè)務及行業(yè)中并不罕見。招股書顯示，鑒于該集團吸引新客戶的能力及維持收益增長的能力等原因，天泓文創(chuàng)認為將能夠控制客戶集中的風險。

于業(yè)績記錄期間，收益由截至2017年12月31日止年度的約人民幣143.8百萬元增加至截至2018年12月31日止年度的約人民幣208.9百萬元，增長約45.3%，主要乃由于(i)傳統(tǒng)線下媒體廣告服務分部收益增長44.7%; 及(ii)來自公關、營銷活動及其他服務產(chǎn)生的收益增長。

截至2018年12月31日止兩個年度，該集團的毛利分別約為人民幣32.3百萬元及人民幣41.2百萬元，同期毛利率分別約為22.4%及19.7%。

招股書顯示，整體毛利的增長，乃主要因本集團于截至2018年12月31日止年度業(yè)務擴張而使收益增加。而毛利率的下降主要是因為2018年因推廣于2018年新獲得的位于深圳福田交通樞紐及廣州南站的廣告資源而產(chǎn)生額外成本，導致提供傳統(tǒng)線下媒體廣告服務的毛利率減少約7.2個百分點。

年內(nèi)溢利由截至 2017年12月31日止年度的約人民幣 17.3 百萬元增加約6.9%至截至2018年12月31日止年度的約人民幣18.5百萬元。于截至2018年12月31日止兩個年度的純利率分別約為12.0%及8.8%。截至2018年12月31日止年度的純利率較低，乃由于以下項目的綜合影響:(i)行政開支增加約人民幣7.5百萬元; 及(ii)年內(nèi)毛利增加約人民幣8.9百萬元。

流動資產(chǎn)凈額由2017年12月31日的約人民幣45.6百萬元增加約33.1%至2018年12月31日的約人民幣60.7百萬元，乃主要由于貿(mào)易及其他應收款項增加約人民幣39.2 百萬元。