瑞信：升中生制藥(01177)目標(biāo)價至8.26港元 評級維持“中性”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報告稱，維持中生制藥(01177)“中性”評級，以反映仿制藥降價壓力持續(xù)，但將目標(biāo)價由8.13港元升至8.26港元，并將2021年收入及純利預(yù)測上調(diào)0.74%及0.69%，以反映加入AK105項目的因素。

報告指出，中生制藥與中山康方生物醫(yī)藥成立合營(雙方分別持股50%)，共同開發(fā)重組人源化抗PD-1單克隆抗體AK105項目，并全力推動該藥物的注冊上市及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。 

該行認(rèn)為，PD-1市場競爭大，或限制公司起始市場滲透。該行預(yù)期至2021年，中國PD-1市場將最少有6個市場參與者，因此AK105的市場滲透未必會如早期進(jìn)入市場者般快速，并預(yù)期2021/2022年，AK105銷售將分別達(dá)4億及10億元人民幣。