美銀美林：盈利前景能見度不足 下調(diào)合景泰富(01813)目標價至8.2港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報告，稱合景泰富(01813)盈利前景的能見度不足，原因是來自寫字樓銷售的盈利貢獻減少，2018財年相關(guān)盈利為11.7億元人民幣，而2019財年則預(yù)期僅得8000萬元人民幣。另外，公司相當大的外債面臨風險。然而，公司2019財年股息收益率預(yù)期為7.5%，或能對股價帶來支持，因此重申其“中性”投資評級。由于盈利預(yù)測有所調(diào)低，目標價由原來的9.1港元下調(diào)至8.2港元。

報告指出，合景泰富今年首五個月的合同銷售同比升11%至256億元人民幣，占其全年目標30%，略低過平均水平。該行引述管理層稱，或不太可能在今年余下時間處置其他寫字樓。另外，集團有機會推遲開展啟德項目。報告還指出公司今年來已并購12塊土地，主要在一、二線城市，但管理層稱由于土地價格過熱，最近已放慢其土地并購的速度。