新股研報(bào) | 思考樂(lè)教育(01769)估值適中，建議關(guān)注

觀點(diǎn)

1)K12市場(chǎng)廣闊，但競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司根植華南經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，行業(yè)分散，把握政策監(jiān)管從嚴(yán)機(jī)會(huì)，迅速擴(kuò)張;

2)公司在廣東省五大K12課后教育服務(wù)機(jī)構(gòu)中成長(zhǎng)最為迅速，優(yōu)質(zhì)師資團(tuán)隊(duì)和良好的生源將加強(qiáng)公司對(duì)于廣東省的滲透及覆蓋;

3)財(cái)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定，但迅速擴(kuò)張負(fù)債問(wèn)題需要關(guān)注;

4)融資規(guī)模較小，估值適中，建議關(guān)注。