瑞信：遠(yuǎn)洋集團(tuán)(03377)跑輸大市 目標(biāo)價(jià)看低至2.8元

瑞信下調(diào)遠(yuǎn)洋集團(tuán)(03377)目標(biāo)價(jià)，由3.5元降至2.8元，評(píng)級(jí)由“中性”降至“跑輸大市”。

瑞信表示，審視22間內(nèi)房股業(yè)績，當(dāng)中遠(yuǎn)洋集團(tuán)是表現(xiàn)差過預(yù)期或表現(xiàn)最差，其核心盈利按年下跌59.6%至6.91億元人民，核心毛利為7.4%，不符其高質(zhì)土儲(chǔ)，因此審視遠(yuǎn)洋集團(tuán)的非核心盈利表現(xiàn)，認(rèn)為持續(xù)性受關(guān)注，因此調(diào)低其評(píng)級(jí)，最新目標(biāo)價(jià)相當(dāng)于每股資產(chǎn)凈值折讓擴(kuò)大估算至60%，以反映該股基本因素惡化，以及資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)地主要城市樓市調(diào)控收緊，也令該股添加負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)。瑞信對(duì)該股三年盈測各為25.08億元人民幣、 29.6億元人民幣及 31.25億元人民幣。