新股消息 | 長和系和黃中國醫(yī)藥科技第三次向資本市場(chǎng)出擊，上市后長和(00001)持股將降至五成以下

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所披露，6月6日，和黃中國醫(yī)藥科技有限公司通過港交所上市聆訊，美銀美林和高盛為其聯(lián)席保薦人。這是該公司第三次向資本市場(chǎng)出擊，此前和黃中國醫(yī)藥股份自2006年其獲準(zhǔn)于倫敦證券交易所AIM市場(chǎng)買賣，而其美國預(yù)托證券自2016年起于納斯達(dá)克上市。

作為李嘉誠長和系的一員，如不計(jì)房托基金(REITs)，這是2002年長和系長江生命科技香港上市后，17年后長和系再次有公司赴港上市。長江和記(00001)透過CK Hutchison Global Investments Limited(CKHGI)、和記黃埔中國及HHHL為和黃中國的最大股東，于已發(fā)行股份中擁有約60.2%權(quán)益。緊隨全球發(fā)售完成后，長江和記、CKHGI、和記黃埔中國及HHHL各自將仍然為控股股東。

長和表示，此次公開招股會(huì)出售舊股，令上市后長和持股少于50%。未來和黃中國醫(yī)藥將不再是長和的附屬公司，業(yè)績(jī)也不再與長和并表。長和集團(tuán)聯(lián)席董事總經(jīng)理霍建寧表示：“我們?nèi)匀粓?jiān)信和黃中國醫(yī)藥優(yōu)厚的發(fā)展?jié)摿?，并有意以投資的形式長期保留我們于和黃中國醫(yī)藥持有的重要股權(quán)?！?/p>

和黃中國是一家位于中國，處于商業(yè)化階段的創(chuàng)新生物制藥公司，旨在成為研發(fā)、開發(fā)及商業(yè)化治療癌癥及免疫疾病靶向治療及免疫療法的全球領(lǐng)導(dǎo)者。其研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)由超過420名科學(xué)家及員工的團(tuán)隊(duì)組成。公司目前有八種正在進(jìn)行臨床試驗(yàn)的自主研發(fā)候選藥物，涵蓋十多個(gè)癌癥靶點(diǎn)，包括在中國處于后期開發(fā)階段的沃利替尼及索凡替尼，而八種之中的五種已經(jīng)或即將開始全球臨床開發(fā)。于未來數(shù)年，和黃中國擬通過與阿斯利康等現(xiàn)有合作伙伴，以及透過擴(kuò)大其本身于美國及歐洲的臨床及監(jiān)管業(yè)務(wù)，加快開發(fā)其全球臨床藥物組合。

和黃中國自主研發(fā)用于治療轉(zhuǎn)移性結(jié)直腸癌的藥物呋喹替尼，已于2018年11月底以品牌名稱愛優(yōu)特上市銷售。呋喹替尼是第一種在中國研發(fā)且獲無條件批準(zhǔn)并其后商業(yè)化的靶向腫瘤治療藥物，目標(biāo)人群是截止2018年中國每年超過55000名轉(zhuǎn)移性結(jié)直腸癌三線患者。除此商業(yè)上市外，與禮來合作研究呋喹替尼用于治療多種其他癌癥適應(yīng)癥亦取得進(jìn)展。此外，除與信達(dá)生物全球合作評(píng)估呋喹替尼聯(lián)合其PD-1單克隆抗體達(dá)伯舒進(jìn)行治療外，和黃中國亦在中國與嘉和生物達(dá)成合作，評(píng)估呋喹替尼聯(lián)合其正在開發(fā)的PD-1單克隆抗體杰諾單抗進(jìn)行治療。

中國腫瘤市場(chǎng)占全球腫瘤患者人口約四分之一，為一巨大且快速增長的市場(chǎng)機(jī)遇。預(yù)期中國腫瘤市場(chǎng)將于2018年至2023年和2023年至2030年間分別按復(fù)合年增長率15%和11.1%增長。截至2018年12月31日，和黃中國與合資企業(yè)伙伴上海醫(yī)藥和國藥控股經(jīng)營的處方藥業(yè)務(wù)，在中國營運(yùn)約有2500名處方藥銷售代表，覆蓋320多個(gè)城鎮(zhèn)24900多家醫(yī)院的網(wǎng)絡(luò)。該等合資企業(yè)上海和黃藥業(yè)及國控和黃擁有中國多種重要處方藥的經(jīng)銷權(quán)，包括麝香保心丸（口服血管擴(kuò)張劑及促血管生成藥物）及康忻（心臟β-1受體阻滯劑之一）等。

和黃中國研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)的收入由截至2016年12月31日止年度的3520萬美元增加至截至2017年及2018年12月31日止年度分別3600萬美元及4120萬美元。該等增加主要由于其自合作伙伴收取較高水平的里程碑款項(xiàng)及自合資企業(yè)收取較高水平的服務(wù)費(fèi)，以及更近期愛優(yōu)特的銷售及特許權(quán)使用費(fèi)收入。該公司應(yīng)占研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)的凈虧損由截至2016年12月31日止年度的4070萬美元增加至截至2017年及2018年12月31日止年度分別5190萬美元及1.024億美元，主要由于研發(fā)開支隨著擴(kuò)大臨床試驗(yàn)活動(dòng)而增加。

由于其處方藥及消費(fèi)保健品業(yè)務(wù)增長，和黃中國商業(yè)平臺(tái)的收入由截至2016年12月31日止年度的1.809億美元增加至截至2017年12月31日止年度的2.052億美元。有關(guān)收入減少至截至2018年12月31日止年度的1.729億美元，主要由于公司就若干經(jīng)銷的第三方處方藥確認(rèn)收入的方法有所變動(dòng)。

截至2016年12月31日止年度，和黃中國應(yīng)占凈收益約1170萬美元，而截至2017年及2018年12月31日止年度，其應(yīng)占凈虧損分別為2670萬美元及7480萬美元。該公司股東權(quán)益總額由于2017年12月31日的4.617億美元減少至于2018年12月31日的3.89億美元，主要由于公司應(yīng)占凈虧損所致。

與于納斯達(dá)克上市的其他若干公司相似，和黃中國的常規(guī)為就發(fā)布上一年度的年度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)時(shí)向投資者發(fā)出本年度的財(cái)務(wù)指引。于2019年3月11日，該公司就發(fā)布的2018年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)時(shí)發(fā)出以下財(cái)務(wù)指引：

于2019年5月31日，該公司的附屬公司和黃中國醫(yī)藥科技（香港）有限公司與香港上海匯豐銀行有限公司訂立信貸額度，獲提供總金額為4億港元（5130萬美元）的無抵押信貸額度。信貸額度包括2.1億港元的定期貸款；及1.9億港元的循環(huán)貸款，兩筆貸款均為期三天，年利率為香港銀行同業(yè)拆息加0.85%。信貸額度由和黃中國擔(dān)保，并包含若干財(cái)務(wù)契諾要求。

和黃中國從未就股份宣派或派付任何股息，該公司目前預(yù)期保留所有未來盈利用于經(jīng)營及擴(kuò)展其業(yè)務(wù)，且目前并無計(jì)劃支付任何股息。

該公司擬將此次上市募集資金用于推進(jìn)公司藥物沃利替尼、呋喹替尼以及索凡替尼的最后階段臨床項(xiàng)目注冊(cè)實(shí)驗(yàn)及可能提交新藥申請(qǐng)；推進(jìn)該公司臨床項(xiàng)目進(jìn)入全球及中國的注冊(cè)研究；支持進(jìn)一步概念驗(yàn)證研究；支持呋喹替尼及索凡替尼與檢查點(diǎn)抑制劑的聯(lián)合療法研究；資助該公司持續(xù)擴(kuò)大癌癥及免疫疾病產(chǎn)品組合等七方面。