國金證券：首予信義能源(03868)“買入”評級 目標價3.4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國金證券發(fā)表研報，給予信義能源(03868)目標價3.4港元，對應(yīng)5%股息率、20倍2019PE和2.5倍2019PB，首次覆蓋給予“買入”評級，基于2019年11.3億港元的預(yù)測可分派收入和100%的分派比例假設(shè)。

該行表示，按照目前信義能源完成收購以后的電站持有規(guī)模，預(yù)測19-21年凈利潤分別為11.13/10.98/10.80億港元，對應(yīng)可分派收入預(yù)測11.3/11.7/11.5億港元；如果按照公司20/21年分別進一步完成380MW/470MW電站收購的合理假設(shè)，則對應(yīng)的2020/21年凈利潤及可分派收入預(yù)測分別上升至13.5/16.4億港元和12.7/14.5億港元。

報告還指出，信義能源定位純光伏電站運營商，主打穩(wěn)定高派息，除此之外，還是全市場唯一做高派息承諾的新能源發(fā)電運營商，具備可靠、可持續(xù)增長的派息能力。該行另稱，光伏平價上網(wǎng)時代開啟，優(yōu)質(zhì)光伏運營商迎來最好的時代。