美股即將迎來“死貓?zhí)保?/h1>
作者：
美股研究社
2019-06-02 09:45:19
sell in may一語成箴。
本文來源于“美股研究社”微信公眾號(hào)，作者李俊。文中觀點(diǎn)不代表智通財(cái)經(jīng)觀點(diǎn)。
貿(mào)易利空仍然存在，美三大股指也連續(xù)幾周下跌。sell in may一語成箴，在5月份，標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)下跌6.6%，道指下跌6.7%，納指下挫7.9%。衡量市場(chǎng)恐慌程度的芝加哥期貨交易所波動(dòng)率指數(shù)（VIX）大漲超10%。
上周四大盤站在了支撐位上，標(biāo)普500指數(shù)距離200日均線2770只有半步之遙，周五特朗普政府宣布，從6月10日開始，美國將向墨西哥的所有進(jìn)口商品執(zhí)行新的稅收，稅率將從5%開始逐步遞增。再加上中國將建立“不可靠實(shí)體清單”的消息，瞬間再度引發(fā)恐慌，周五終于跌破了200日均線。
200日均線對(duì)美股到底有多重要？根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，歷史上幾乎每一次大崩盤都是在標(biāo)普500指數(shù)跌破200日移動(dòng)平均線之后發(fā)生的，從1929年到2008年都是這樣。一旦該指數(shù)跌穿這條平均線，通常會(huì)是一個(gè)悲觀或不祥的信號(hào)。這其實(shí)是一種信心的體現(xiàn)，尤其在如今程序化交易占據(jù)主導(dǎo)的時(shí)候，跌破往往可能意味著踩踏性的拋售。
咨詢公司Instinet的主管卡貝利（Frank Cappelleri）對(duì)此表示：「標(biāo)普500指數(shù)的頂部模式非常清晰，而且全球其他股票指數(shù)也顯示出頂部格局。4月份全球股市的上漲幅度很大，這有助于保持長期上升趨勢(shì)不變。但現(xiàn)在多國股指也出現(xiàn)這樣的利空模式，如果股市進(jìn)一步下跌突破技術(shù)關(guān)鍵支撐位，股市繼續(xù)下行的可能性就會(huì)很大」。
美債收益率曲線反轉(zhuǎn)則是另一個(gè)不詳?shù)男盘?hào)，從歷史上看，收益率曲線出現(xiàn)倒掛一直是經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)兆。10年期/3個(gè)月曲線的反轉(zhuǎn)是一個(gè)非?？煽康乃ネ酥笜?biāo)?？死蛱m聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（Cleveland Federal Reserve）的研究人員指出，在過去七次經(jīng)濟(jì)衰退之前的每次衰退中，只有兩次出現(xiàn)誤報(bào)。債券收益率和債券價(jià)格走勢(shì)相反。10年期/3月曲線在3月底短暫反轉(zhuǎn)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，但隨后趨陡。
周末還有幾條消息：第一條是特朗普準(zhǔn)備對(duì)印度加征關(guān)稅了，美國計(jì)劃在6月5日結(jié)束對(duì)印度的優(yōu)惠貿(mào)易待遇。印度官員則反擊，印度會(huì)對(duì)20多種美國商品征收更高的進(jìn)口關(guān)稅。第二條是特朗普在Twitter上宣布將會(huì)在6月18日參加美國總統(tǒng)競選。第三條是美國貿(mào)易代表辦公室推遲部分自中國進(jìn)口商品加征關(guān)稅時(shí)間至6月15日。第四條是國家郵政局正式展開對(duì)聯(lián)邦快遞的調(diào)查，聯(lián)邦快遞則表示遵守中國法律。當(dāng)然還有最重要的第五條，中國正式對(duì)美國600億美元的商品加征關(guān)稅。
這是消息滿天飛的時(shí)候，說實(shí)話我也不看清楚大盤接下來的走勢(shì)了，表面看上去這些消息全部都利空，但特朗普要競選總統(tǒng)這一條很可能就會(huì)讓整個(gè)大盤發(fā)生逆轉(zhuǎn)。如今任何一個(gè)突然性的消息都有可能引發(fā)大盤暴漲或者暴跌，任何預(yù)測(cè)實(shí)際上都不靈驗(yàn)了。但對(duì)于下周的短線走勢(shì)，我覺得還是有一些反彈的信號(hào)。
第一，根據(jù)去年的走勢(shì)，當(dāng)首次跌破200日均線的時(shí)候，大盤都會(huì)在接下來一周迎來一個(gè)漲幅不小的反彈。今年4月，我曾說不會(huì)那么快熊轉(zhuǎn)牛，畢竟沒見過V形反轉(zhuǎn)的牛市，但現(xiàn)在這話需要再倒著說一遍，同樣也沒有倒V形反轉(zhuǎn)的熊市。當(dāng)大盤已經(jīng)跌破支撐位的時(shí)候，其實(shí)也差不多到短期反彈的時(shí)候了。
第二，美股有缺口必補(bǔ)，這在過去幾個(gè)月時(shí)間里不斷被重復(fù)驗(yàn)證，現(xiàn)在納指和標(biāo)普都有1個(gè)接近1%的缺口，而距離道指的缺口大盤更需要漲2.42%。這些缺口的存在，某種程度上其實(shí)就是反彈的勢(shì)能，1%的漲幅也不算多，我相信這個(gè)反彈的契機(jī)是存在的。
第三，周末的消息很多，但美國和印度、墨西哥的貿(mào)易風(fēng)波，其實(shí)對(duì)大盤走勢(shì)并不會(huì)有太大的影響，真正能影響大盤走勢(shì)的還是中美貿(mào)易問題。特朗普即將選舉，他需要美股短期內(nèi)不再暴跌，推遲部分商品加征關(guān)稅也可以被理解成緩和的信號(hào)，再加上月底G20談判的預(yù)期，短期的利空可能已經(jīng)完全釋放了。現(xiàn)在唯一的不確定性因素，那就是中國要對(duì)美國600億美元商品加征關(guān)稅，但確定性的利空反而不可怕。
當(dāng)然我并不覺得美股會(huì)繼續(xù)牛下去，所謂的反彈，實(shí)際上也就是死貓?zhí)?，只是機(jī)構(gòu)拉高出貨的手段而已，所以有必要寫這么一篇文章提醒做空的朋友，這其中的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于美股長期的走勢(shì)，仍然堅(jiān)持年初的觀點(diǎn)，那就是大盤會(huì)創(chuàng)下一個(gè)比去年更低的底部，前段時(shí)間美國GDP看似增長不錯(cuò)，但消費(fèi)信心指數(shù)已經(jīng)跌落谷底，這已然是一個(gè)明確的信號(hào)，但我們?nèi)孕枰嗟哪托模吘箾]有一蹴而就的熊市。
最后送大家一張圖，或許你可以明顯的看清楚這段時(shí)間的大盤走勢(shì)，很明顯如今是「箱體震蕩下行」，反彈到箱體上沿必然會(huì)跌，但回落到箱體下沿必然也會(huì)反彈。
當(dāng)美股熊市真正到來的時(shí)候，相信一定會(huì)跌破箱體下沿，但眼下時(shí)機(jī)顯然未到。周末如此多的利空之下，周一低開是跑不了了，但那也意味著大盤跌到了箱體下沿。
死貓?zhí)姆磸棧蛟S要來了！
貿(mào)易問題
智通聲明：本內(nèi)容為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表智通財(cái)經(jīng)立場(chǎng)。未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載，文中內(nèi)容僅供參考，不作為實(shí)際操作建議，交易風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。更多最新最全港美股資訊，請(qǐng)點(diǎn)擊下載智通財(cái)經(jīng)App
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貿(mào)易利空仍然存在，美三大股指也連續(xù)幾周下跌。sell in may一語成箴，在5月份，標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)下跌6.6%，道指下跌6.7%，納指下挫7.9%。衡量市場(chǎng)恐慌程度的芝加哥期貨交易所波動(dòng)率指數(shù)（VIX）大漲超10%。
上周四大盤站在了支撐位上，標(biāo)普500指數(shù)距離200日均線2770只有半步之遙，周五特朗普政府宣布，從6月10日開始，美國將向墨西哥的所有進(jìn)口商品執(zhí)行新的稅收，稅率將從5%開始逐步遞增。再加上中國將建立“不可靠實(shí)體清單”的消息，瞬間再度引發(fā)恐慌，周五終于跌破了200日均線。
200日均線對(duì)美股到底有多重要？根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，歷史上幾乎每一次大崩盤都是在標(biāo)普500指數(shù)跌破200日移動(dòng)平均線之后發(fā)生的，從1929年到2008年都是這樣。一旦該指數(shù)跌穿這條平均線，通常會(huì)是一個(gè)悲觀或不祥的信號(hào)。這其實(shí)是一種信心的體現(xiàn)，尤其在如今程序化交易占據(jù)主導(dǎo)的時(shí)候，跌破往往可能意味著踩踏性的拋售。
咨詢公司Instinet的主管卡貝利（Frank Cappelleri）對(duì)此表示：「標(biāo)普500指數(shù)的頂部模式非常清晰，而且全球其他股票指數(shù)也顯示出頂部格局。4月份全球股市的上漲幅度很大，這有助于保持長期上升趨勢(shì)不變。但現(xiàn)在多國股指也出現(xiàn)這樣的利空模式，如果股市進(jìn)一步下跌突破技術(shù)關(guān)鍵支撐位，股市繼續(xù)下行的可能性就會(huì)很大」。
美債收益率曲線反轉(zhuǎn)則是另一個(gè)不詳?shù)男盘?hào)，從歷史上看，收益率曲線出現(xiàn)倒掛一直是經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)兆。10年期/3個(gè)月曲線的反轉(zhuǎn)是一個(gè)非?？煽康乃ネ酥笜?biāo)?？死蛱m聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（Cleveland Federal Reserve）的研究人員指出，在過去七次經(jīng)濟(jì)衰退之前的每次衰退中，只有兩次出現(xiàn)誤報(bào)。債券收益率和債券價(jià)格走勢(shì)相反。10年期/3月曲線在3月底短暫反轉(zhuǎn)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，但隨后趨陡。
周末還有幾條消息：第一條是特朗普準(zhǔn)備對(duì)印度加征關(guān)稅了，美國計(jì)劃在6月5日結(jié)束對(duì)印度的優(yōu)惠貿(mào)易待遇。印度官員則反擊，印度會(huì)對(duì)20多種美國商品征收更高的進(jìn)口關(guān)稅。第二條是特朗普在Twitter上宣布將會(huì)在6月18日參加美國總統(tǒng)競選。第三條是美國貿(mào)易代表辦公室推遲部分自中國進(jìn)口商品加征關(guān)稅時(shí)間至6月15日。第四條是國家郵政局正式展開對(duì)聯(lián)邦快遞的調(diào)查，聯(lián)邦快遞則表示遵守中國法律。當(dāng)然還有最重要的第五條，中國正式對(duì)美國600億美元的商品加征關(guān)稅。
這是消息滿天飛的時(shí)候，說實(shí)話我也不看清楚大盤接下來的走勢(shì)了，表面看上去這些消息全部都利空，但特朗普要競選總統(tǒng)這一條很可能就會(huì)讓整個(gè)大盤發(fā)生逆轉(zhuǎn)。如今任何一個(gè)突然性的消息都有可能引發(fā)大盤暴漲或者暴跌，任何預(yù)測(cè)實(shí)際上都不靈驗(yàn)了。但對(duì)于下周的短線走勢(shì)，我覺得還是有一些反彈的信號(hào)。
第一，根據(jù)去年的走勢(shì)，當(dāng)首次跌破200日均線的時(shí)候，大盤都會(huì)在接下來一周迎來一個(gè)漲幅不小的反彈。今年4月，我曾說不會(huì)那么快熊轉(zhuǎn)牛，畢竟沒見過V形反轉(zhuǎn)的牛市，但現(xiàn)在這話需要再倒著說一遍，同樣也沒有倒V形反轉(zhuǎn)的熊市。當(dāng)大盤已經(jīng)跌破支撐位的時(shí)候，其實(shí)也差不多到短期反彈的時(shí)候了。
第二，美股有缺口必補(bǔ)，這在過去幾個(gè)月時(shí)間里不斷被重復(fù)驗(yàn)證，現(xiàn)在納指和標(biāo)普都有1個(gè)接近1%的缺口，而距離道指的缺口大盤更需要漲2.42%。這些缺口的存在，某種程度上其實(shí)就是反彈的勢(shì)能，1%的漲幅也不算多，我相信這個(gè)反彈的契機(jī)是存在的。
第三，周末的消息很多，但美國和印度、墨西哥的貿(mào)易風(fēng)波，其實(shí)對(duì)大盤走勢(shì)并不會(huì)有太大的影響，真正能影響大盤走勢(shì)的還是中美貿(mào)易問題。特朗普即將選舉，他需要美股短期內(nèi)不再暴跌，推遲部分商品加征關(guān)稅也可以被理解成緩和的信號(hào)，再加上月底G20談判的預(yù)期，短期的利空可能已經(jīng)完全釋放了。現(xiàn)在唯一的不確定性因素，那就是中國要對(duì)美國600億美元商品加征關(guān)稅，但確定性的利空反而不可怕。
當(dāng)然我并不覺得美股會(huì)繼續(xù)牛下去，所謂的反彈，實(shí)際上也就是死貓?zhí)?，只是機(jī)構(gòu)拉高出貨的手段而已，所以有必要寫這么一篇文章提醒做空的朋友，這其中的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于美股長期的走勢(shì)，仍然堅(jiān)持年初的觀點(diǎn)，那就是大盤會(huì)創(chuàng)下一個(gè)比去年更低的底部，前段時(shí)間美國GDP看似增長不錯(cuò)，但消費(fèi)信心指數(shù)已經(jīng)跌落谷底，這已然是一個(gè)明確的信號(hào)，但我們?nèi)孕枰嗟哪托模吘箾]有一蹴而就的熊市。
最后送大家一張圖，或許你可以明顯的看清楚這段時(shí)間的大盤走勢(shì)，很明顯如今是「箱體震蕩下行」，反彈到箱體上沿必然會(huì)跌，但回落到箱體下沿必然也會(huì)反彈。
當(dāng)美股熊市真正到來的時(shí)候，相信一定會(huì)跌破箱體下沿，但眼下時(shí)機(jī)顯然未到。周末如此多的利空之下，周一低開是跑不了了，但那也意味著大盤跌到了箱體下沿。
死貓?zhí)姆磸棧蛟S要來了！
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