國泰君安(香港)：升聯(lián)想集團(tuán)(00992) 評級至“買入” 目標(biāo)價微調(diào)至7港元　

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安(香港)發(fā)表研報稱，將聯(lián)想集團(tuán)(00992)的投資評級由“收集”上調(diào)至“買入”，基于目前相對較低的估值。同時將目標(biāo)價從7.8港元微調(diào)至7港元，相當(dāng)于14.9倍、12.9倍和12.2倍2020-2022財年市盈率。

報告指出，聯(lián)想集團(tuán)2019財年業(yè)績符合該行預(yù)期，除稅前溢利同比上升459.2%至8.56億美元，主要是由于收入與利潤率的提升。2019財年收入同比增長12.5%，而毛利率同比增長0.6個百分點至14.4%。個人電腦和智能設(shè)備集團(tuán)收入連續(xù)五個季度實現(xiàn)兩位數(shù)的強(qiáng)勢增長。此外，鑒于公司在商用PC領(lǐng)域的領(lǐng)先地位以及持續(xù)的Windows10更新周期，該行預(yù)計公司的商用PC業(yè)務(wù)將繼續(xù)增長。隨著聚焦核心市場和核心產(chǎn)品組合戰(zhàn)略的成功實施，預(yù)計移動業(yè)務(wù)的盈利能力將不斷提高。 

報告還稱，公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增速放緩，但預(yù)計與Netapp的合作將繼續(xù)擴(kuò)大公司在存儲方面的市場份額，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和企業(yè)數(shù)據(jù)中心的需求減弱將對公司的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)產(chǎn)生壓力，但預(yù)計云、人工智能、大數(shù)據(jù)的快速發(fā)展將使數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)在2021財年恢復(fù)增長。