國泰君安(香港)：首予浦林成山(01809)“買入”評級 目標價8.11港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安(香港)發(fā)表研究報告，浦林成山(01809)2019年至2021年的股東凈利潤將分別同比增長5.6%/39.8%/48.8%。浦林成山通過海外擴張和產(chǎn)能擴張以支持輪胎銷售，及平均售價增加，造就股東凈利潤的持續(xù)改善。由于上市后股數(shù)增加，2019年每股盈利將同比下降11.7%，首予浦林成山“買入”評級，目標價8.11港元，相當于9.0倍2019年市盈率和6.4倍2020市盈率。

國泰君安(香港)表示，浦林成山在2017年全鋼子午線輪胎國內(nèi)替換市場的國內(nèi)輪胎制造商中排名第三。受益于物流市場的增長、一帶一路戰(zhàn)略的實施以及與中國重汽的戰(zhàn)略關(guān)系，預(yù)計收入將在預(yù)測期內(nèi)增加。國際替換市場和國內(nèi)配套市場將繼續(xù)成為公司最強勁的收入渠道。