小摩：中資航空股估值吸引 升國航(00753)評級至“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表研究報告稱，受當(dāng)前環(huán)境影響，中資航空股已顯著向下，令其更加吸引，該行首選為春秋航空(601021)，公司股價今年以來已升31%，并超越了該行早前給予的目標(biāo)價，但考慮到其營運數(shù)據(jù)勢頭強勁，并預(yù)計將持續(xù)，認為股份仍有上行空間，故將其目標(biāo)價提升了32%，維持評級“增持”。

該行預(yù)期中國國航(00753)2019財年盈利增長仍可達67%的高位，預(yù)計公司2019-2020財年股本回報率平均可達13.4%，加上由于公司可在即將開幕的北京大興國際機場營運，故不再憂慮其運力增長限制，將公司評級由“中性”升至“增持”，目標(biāo)價由10.2港元降至9.6港元。

另外該行也喜歡中國東方航空(00670)及中國南方航空(01055)，但認為東航A股估值較高上行空間有限，而在三大航空公司中不太傾向選擇南航，因為公司對外匯及油價等敏感度較高。

以下是小摩對中資航空股的最新評級及目標(biāo)價：