花旗：予美團(tuán)點(diǎn)評(03690)“買入”評級 目標(biāo)價為78港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告稱，美團(tuán)點(diǎn)評(03690)2019年首季度收入191.7億元人民幣，同比升70.1%，按季跌3.2%，表現(xiàn)好過花旗及市場預(yù)測的5.8%及5%，予美團(tuán)點(diǎn)評(03690)“買入”評級，目標(biāo)價為78港元。

花旗表示，美團(tuán)點(diǎn)評總交易金額為1384億元人民幣，同比升27.9%，外賣收入為107.1億元人民幣，同比升52%，占總?cè)氲?5.8%，均好過花旗預(yù)期的約8%，變現(xiàn)化至14.2%，較一年前改善。新業(yè)務(wù)及其他收入為39.8億元人民幣，同比勁升268%，已占總收入的20.7%，花旗預(yù)測為41億元人民幣，反映變現(xiàn)率約24.2%。

花旗也表示，美團(tuán)點(diǎn)評經(jīng)調(diào)整虧損10.39億元人民幣，好過花旗及市場預(yù)測，經(jīng)調(diào)整EBITDA毛利率為正數(shù)，約2.4%，花旗對美團(tuán)點(diǎn)評針對用戶及商家改善分層化服務(wù)的努力特別感到樂觀，令外賣的變現(xiàn)化改善，管理層也削減不合理支出，也有助虧損收窄。