國泰君安：多平臺戰(zhàn)略見成效 維持中芯國際(00981)“增持”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)表研究報(bào)告稱，相信中芯國際(00981)正在走出由于行業(yè)景氣度下滑帶來的業(yè)績泥沼，重回增長軌道，同時(shí)公司PB（LF）為0.95位于歷史較低水位，加上公司先進(jìn)制程積極推進(jìn)等因素，維持“增持”評級。

國泰君安表示，判斷CIS及其相關(guān)、BCD、RF、利基型存儲等公司多種平臺正在進(jìn)入收獲期，公司收入增速、產(chǎn)能利用率、毛利率預(yù)計(jì)將得到顯著修復(fù)。另由于公司產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)提升，公司在成熟制程的資本支出有望提升，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料公司有望受益。

該行還稱，全球半導(dǎo)體去庫存周期落幕，中芯國際作為中國最大的晶圓代工平臺，必然受益于行業(yè)景氣度回升趨勢。

此外，報(bào)告還指出，公司作為全球第二家供應(yīng)FinFET制程的代工廠，市場地位不容忽視。公司同時(shí)具備8寸、12寸產(chǎn)能分布，同時(shí)中芯南方投產(chǎn)后公司將有能力提供14nm及以下先進(jìn)制程代工，因此在目前背景下其市場地位將顯得尤其珍貴。