小米(01810)Q1成績單超預(yù)期 AIoT成最大增長動力

收入與凈利分別同比增長27%、22%，手機(jī)市場份額進(jìn)一步上升，IoT平臺連接設(shè)備數(shù)迅猛增加，這是小米(01810)提出“手機(jī)+AIoT”雙引擎戰(zhàn)略后的首季成績。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小米5月20日公布2019年一季度業(yè)績，總營收達(dá)到438億元人民幣(單位下同)，同比增長27.2%;調(diào)整后凈利潤21億元，同比上漲22.4%?；谌ツ甑囊幌盗姓{(diào)整和升級，本季度手機(jī)業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯增長。報(bào)告期內(nèi)，手機(jī)出貨量為2790萬臺手機(jī)，超過市場預(yù)期，據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，小米智能手機(jī)國內(nèi)市場份額連續(xù)三個月環(huán)比增長。

小米之所以取得這樣的成績，與去年以來不斷進(jìn)行的組織架構(gòu)調(diào)整不無關(guān)系。智通財(cái)經(jīng)APP了解到，小米去年7月上市以來，截至今年5月17日，共進(jìn)行了7次大規(guī)模的組織架構(gòu)調(diào)整。

七次組織架構(gòu)調(diào)整已顯成效

第一次大型的組織架構(gòu)調(diào)整是在2018年9月，此次調(diào)整當(dāng)時被視為小米成立以來最大的組織架構(gòu)變革，其主要變化有兩個，一是新設(shè)集團(tuán)參謀部和集團(tuán)組織部。二是改組電視部、生態(tài)鏈部、MIUI部和互娛部等四個業(yè)務(wù)部重組成十個新的業(yè)務(wù)部。這為后來小米提出百億加碼AIoT的戰(zhàn)略埋下了伏筆。

12月13日，第二次調(diào)整拉開帷幕，重點(diǎn)是加大對中國市場的投入，及提升小米生態(tài)鏈IoT業(yè)務(wù)權(quán)重。

進(jìn)入2019年以來，在“手機(jī)+AIoT”雙引擎戰(zhàn)略規(guī)劃之下，小米的五年計(jì)劃逐步展開，手機(jī)業(yè)務(wù)方面，手機(jī)部成立參謀部及顯示觸控部，核心器件部并入硬件研發(fā)部，原集團(tuán)安全部拆分為安全合規(guī)部和安全管理部。

AIoT方面，小米成立了技術(shù)委員會及AIoT戰(zhàn)略委員會。4月份，小米將旗下的松果電子分拆重組，新組建了南京大魚半導(dǎo)體，專注于半導(dǎo)體領(lǐng)域的AI(人工智能)和IoT(物聯(lián)網(wǎng))芯片與解決方案的技術(shù)研發(fā)。

上周五(5月17日)，小米成立大家電事業(yè)部，在小米電視銷量連續(xù)兩個季度居中國第一之后，這一調(diào)整標(biāo)志著小米正式全面發(fā)力白電市場。

雙引擎戰(zhàn)略啟動后，小米進(jìn)入全新的發(fā)展階段，一季度財(cái)報(bào)再次印證了調(diào)整已經(jīng)初見成效。

手機(jī)多品牌策略提升市占率

手機(jī)業(yè)務(wù)最顯著的變化是，今年年初，紅米Redmi品牌從小米品牌中獨(dú)立出來作為子品牌，專注電商市場，致力于打造極致性價比。由此，小米形成了新的手機(jī)產(chǎn)品矩陣，小米與紅米Redmi、黑鯊、美圖、POCO品牌手機(jī)分別在不同的細(xì)分用戶市場發(fā)力。

實(shí)際上，去年小米經(jīng)歷過一段短暫的蟄伏期，手機(jī)銷量在去年四季度同比環(huán)比均出現(xiàn)明顯下降。據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP了解，小米去年新機(jī)發(fā)布的節(jié)奏和結(jié)構(gòu)與過往大不相同，在通常是銷售旺季的四季度，小米拋棄過往依賴紅米走量的做法，主動應(yīng)對手機(jī)單維度對于沖量的競爭，不斷地沖擊并站穩(wěn)中高端市場。在僅發(fā)布兩款新手機(jī)的情況下，小米季內(nèi)智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入仍取得7%的同比增長。

今年一季度，小米發(fā)布了小米9、小米9 SE、Redmi Note 7和Redmi Note 7 Pro以及Redmi 7等品牌多款智能手機(jī)產(chǎn)品。在手機(jī)出貨量與去年基本持平的基礎(chǔ)上，手機(jī)分部收入增長逾16%，主要得益于產(chǎn)品組合持續(xù)優(yōu)化，手機(jī)平均單價大幅提升，國內(nèi)同比上升29.9%，海外市場ASP同比上升12.1%，說明小米手機(jī)持續(xù)站穩(wěn)中高端市場。

小米手機(jī)多品牌策略的效果也得到檢驗(yàn)。從一季度表現(xiàn)來看，不管是紅米還是小米，銷量均好于預(yù)期。其中，Redmi Note 7系列在一季度累計(jì)銷量超過400萬，新旗艦機(jī)型小米9系列智能手機(jī)在4月初銷量超過150萬部。

Canalys資料也顯示，在國內(nèi)智能手機(jī)行業(yè)整體依然低迷的背景下，小米國內(nèi)的市場份額逐月遞增，由1月的9.5%上升至3月的11.8%。線上份額達(dá)51%，連續(xù)十個季度保持第一。在海外手機(jī)市場，小米在全球40多個國家和地區(qū)排名進(jìn)入前五，在印度市場繼續(xù)領(lǐng)先，已經(jīng)連續(xù)十個季度保持出貨量第一，在西歐市場出貨量同比增長115.1%，市占率排名第四。

經(jīng)過8年的發(fā)展，小米通過智能手機(jī)奠定了強(qiáng)有力的移動互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)。

AIoT為最大增長動能

值得注意的是，更大的成效在于AIoT領(lǐng)域。這也是小米組織架構(gòu)調(diào)整中側(cè)重的業(yè)務(wù)之一。

今年2月26日，小米成立集團(tuán)技術(shù)委員會主席，任命崔寶秋為集團(tuán)副總裁，集團(tuán)技術(shù)委員會主席。這是繼2018年9月成立集團(tuán)組織部、參謀部以來，彼時小米規(guī)模最大的一次組織架構(gòu)調(diào)整。

正如前文提及，在不到十天后小米再次發(fā)文，宣布成立AIoT戰(zhàn)略委員會，該委員會隸屬于集團(tuán)技術(shù)委員會，負(fù)責(zé)促進(jìn)AIoT相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)部門的協(xié)同，推動戰(zhàn)略落地執(zhí)行。

早在2017年，小米已經(jīng)成為全球最大的智能硬件IoT平臺，隨著“手機(jī)+AIoT”雙引擎戰(zhàn)略的加速推進(jìn)，IoT平臺接入的設(shè)備數(shù)量繼續(xù)大幅增加。財(cái)報(bào)顯示，截至2019年3月，IoT平臺已連接的IoT 設(shè)備(不包括智能手機(jī)及筆記本電腦)數(shù)同比增長70%，達(dá)到約1.71億臺。小米人工智能助理小愛同學(xué)于2019年3月的月活躍用戶超過4550萬，同比增長247.2%。米家APP月活用戶達(dá)到2610萬，其中非小米智能手機(jī)用戶占比達(dá)一半以上。

根據(jù)一季報(bào)，IoT與生活消費(fèi)品分部收入持續(xù)強(qiáng)勁增長，達(dá)到120億元，同比上升56.5%。其中貢獻(xiàn)最大的是智能電視業(yè)務(wù)，小米電視連續(xù)兩個季度出貨量居中國大陸市場份額第一。截至3月31日，全球累計(jì)出貨量超過260萬部，幾乎翻番。智能電視機(jī)筆記本電腦收入同比增長57.9%至50億元。

與其他智能電視不同，小米電視最大的優(yōu)勢是和米家IoT設(shè)備聯(lián)動，按照電視銷量及IoT平臺設(shè)備接入數(shù)如此快速的增長勢頭，雷軍此前所稱的“小米電視將成為最強(qiáng)大智能家庭控制中心”并不遙遠(yuǎn)。

伴隨5G的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)將成為互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)之后新一代產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，而家庭IoT將是第一個落地的場景。在物聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)前夕，小米無疑已經(jīng)具備家庭物聯(lián)網(wǎng)的強(qiáng)勢先機(jī)。