搜狗(SOGO.US)入不敷出，涉足現(xiàn)金貸，恐無能力參與AI競爭！

本文來自微信公眾號“磐石之心”，作者：磐石之心。本文觀點(diǎn)不代表智通財(cái)經(jīng)觀點(diǎn)。

搜狗(SOGO.US)發(fā)布2019年第一季度財(cái)報(bào)顯示，本季度總營收為2.53億美元，同比上漲1.895%，環(huán)比下跌15.144%。本季度凈虧損390萬美元，2018年同期凈利潤為1530萬美元，由盈轉(zhuǎn)虧。

搜狗的股價(jià)連續(xù)數(shù)月下跌，已從最高位的15.5美元跌至5.48美元，這體現(xiàn)了投資者對搜狗發(fā)展前景的失望。

本季度，搜狗不僅各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不盡人意，而且主業(yè)搜索勢微，關(guān)乎未來的人工智能、智能硬件等業(yè)務(wù)也大幅下滑。這無疑讓投資者更加擔(dān)憂搜狗的未來。

新老業(yè)務(wù)都危機(jī)四伏，財(cái)務(wù)狀況堪憂

從搜狗的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，這家公司成本增長率遠(yuǎn)超收入增長率，同時(shí)搜索主業(yè)占比持續(xù)提升，業(yè)務(wù)多元化失敗，抗風(fēng)險(xiǎn)能力大幅降低。

在營收方面，搜狗搜索和相關(guān)業(yè)務(wù)營收為2.342億美元，其他業(yè)務(wù)營收為0.185億美元。搜索業(yè)務(wù)占總營收的92.56%，幾乎是搜狗收入的全部。

在成本方面，搜索流量獲取的成本為1.431億美元，占搜索和搜索相關(guān)服務(wù)營收的61.1%，占總營收的56.6%。而去年同期，流量獲取成本的占比是45.1%，2019年第一季度相比去年同期增長了28%。同期的搜索和搜索相關(guān)業(yè)務(wù)營收僅增長了6%。

這充分說明，搜狗必須通過支付更多的成本才能維持微小增長，一旦購買流量的支出下降，搜狗的營收必然出現(xiàn)下滑。

搜狗的另一塊關(guān)乎未來的智能硬件業(yè)務(wù)也同樣出現(xiàn)了大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，搜狗其他業(yè)務(wù)收入為1850萬美元，同比下降34%。下降的主要原因，搜狗方面稱，由于公司升級其智能硬件戰(zhàn)略，智能硬件產(chǎn)品的銷量下降。

顯然，無論是搜索主業(yè)，還是智能硬件新業(yè)務(wù)，都出現(xiàn)危機(jī)。

搜索份額下滑，根基搖擺不定

搜狗搜索的入口是建立在搜狗瀏覽器和QQ瀏覽器之上的。如果瀏覽器的份額下滑，必然導(dǎo)致搜索份額的下滑，因?yàn)樗压愤€未能建立起用戶主動使用的習(xí)慣。

據(jù)數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)StatCounter，2018年1月搜狗搜索的市場份額為5.32%，到2019年1月其市場份額就降至4.6%，同比下降了13.5%?？赡苁堑靡嬗谖⑿潘阉髦屑尤肓怂压匪阉鳎瑢?dǎo)致其2019年2月、3月的份額有提升。

搜狗瀏覽器在國內(nèi)的市場份額僅為3.18%，而且常年來維持在2%-3.5%之間，未曾獲得增長。在移動端，搜狗瀏覽器的份額更是忽略不計(jì)。

因此，QQ瀏覽器應(yīng)該是搜狗搜索流量來源的主要入口。但是從份額來看，QQ瀏覽器的占比也呈現(xiàn)下滑趨勢。

搜狗輸入法雖然市場份額占比43%，但是通過輸入法作為搜索入口的做法被用戶詬病，嚴(yán)重影響了輸入法的體驗(yàn)。

因此，搜狗輸入法雖然份額不錯(cuò)，但仍無法為搜索貢獻(xiàn)太多流量。搜狗搜索的流量只能QQ瀏覽器、微信搜索，但是微信內(nèi)部正在自己研發(fā)搜索，預(yù)計(jì)搜狗被踢出微信的時(shí)間點(diǎn)越來越近了。

AI業(yè)務(wù)大幅萎縮，或已沒錢投資未來

搜狗一直將AI業(yè)務(wù)作為自己的“種子”業(yè)務(wù)，并開發(fā)了許多與語音識別相關(guān)的智能硬件。但是本季度智能硬件的銷量大幅下滑，新業(yè)務(wù)萎縮的趨勢明顯。

據(jù)財(cái)報(bào)，搜狗智能硬件等相關(guān)業(yè)務(wù)營收下滑幅度高達(dá)34%，兒童、翻譯、語音等硬件產(chǎn)品銷量出現(xiàn)了大幅下滑。

而在研發(fā)投入方面，本季度搜狗研發(fā)費(fèi)用4100萬美元，同比下降12%，占總收入的16.2%，低于2018年同期的18.8%。

目前，人工智能業(yè)務(wù)還處于發(fā)展的初級階段，需要大量的投入。這要求企業(yè)具有強(qiáng)大的資金實(shí)力，搜狗目前已經(jīng)入不敷出，很難拿出更多的資金、人才和資源投入到研發(fā)中。

搜狗在人工智能上的投入、布局不僅與百度、騰訊、阿里巴巴毫無可比性，即使與同樣專注于語音識別技術(shù)的科大訊飛來說，搜狗表現(xiàn)得也差強(qiáng)人意。

在研發(fā)投入方面，2018年搜狗研發(fā)支出為2.017億美元，換算成人民幣為13.592億人民幣，這其中包含了搜索、輸入法以及AI等所有業(yè)務(wù)的研發(fā)支出。

而科大訊飛在2018年的研發(fā)投入為12.63億元，僅比搜狗少1億，但是科大訊飛的主業(yè)全是AI。

搜狗有9成以上營收來自搜索，智能硬件方面出現(xiàn)大幅下滑，但是科大訊飛在AI方面已經(jīng)獲得了多元化的營收，并高速增長。2018年科大訊飛在TO C方面的營收25.17 億，同比增長 96.54%。

顯然，搜狗不僅主業(yè)面臨困境，面向未來的AI業(yè)務(wù)同樣也未能打開市場。受限于虧損的業(yè)績，預(yù)計(jì)在AI上的研發(fā)投入也很難提升，這也必然讓其眼睜睜看著AI的同行們絕塵而去。

悄悄入局現(xiàn)金貸，飲鴆止渴

可能很多人并不知道，搜狗為了增加營收，早已開始進(jìn)軍臭名昭著的現(xiàn)金貸。這就是2018年財(cái)報(bào)發(fā)布后，搜狗CEO王小川所說的：“在增強(qiáng)搜索協(xié)同效應(yīng)的基礎(chǔ)上，搜狗還改進(jìn)了移動鍵盤的內(nèi)容和服務(wù)分發(fā)能力?！?/strong>

搜狗金融官網(wǎng)顯示，可以看到一些銀行、消費(fèi)金融、小貸和P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)。在搜狗瀏覽器、搜狗輸入法上均可以找到搜狗金融的入口，這就是所謂的導(dǎo)流業(yè)務(wù)。

除了搜狗金融的導(dǎo)流業(yè)務(wù)外，有媒體報(bào)道稱，搜狗還悄悄成立了一家現(xiàn)金貸公司——搜狗（汕頭）互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司，以“類現(xiàn)金貸”APP——一點(diǎn)分期對用戶放款。

互聯(lián)網(wǎng)金融新聞中心曾報(bào)道，在一點(diǎn)分期借錢需要提交用戶身份證、信用卡與運(yùn)營商服務(wù)密碼等信息。有用戶反映稱，借款4000元3個(gè)月需還款4500元。“3期還總共4500，利息感人?！?strong>經(jīng)過計(jì)算發(fā)現(xiàn)，該用戶這一筆借貸年化利率高達(dá)73.56%。

一點(diǎn)分期APP在華為應(yīng)用市場、蘋果App Store上有大量差評，暴露了這家現(xiàn)金貸公司可能存在發(fā)放高利貸、暴力催收、惡意制造逾期、侵犯隱私等監(jiān)管部門命令禁止的行為。

比如，“騙子，你的個(gè)人資料的什么密碼全得填上去”、“從哪里還款，根本沒有還款通道，騙逾期金的吧”等。

另據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，有用戶集中反映一點(diǎn)分期存在“打爆通訊錄”、“年利率接近50%”，甚至“申請業(yè)務(wù)后被盜刷”等現(xiàn)象。

顯然，搜狗雖然已經(jīng)踏入了現(xiàn)金貸市場，但是并未使用搜狗的名字，這有些耐人尋味。

而且2018年第二季度、第三季度均列出搜狗金融業(yè)務(wù)的貸款余額，2019年第一季度卻并未在財(cái)報(bào)中體驗(yàn)這一業(yè)務(wù)營收情況。

在現(xiàn)金貸瘋狂發(fā)放高利貸、暴力催收、P2P跑路的大環(huán)境下，搜狗也未能“免俗”，擼起袖子和褲管進(jìn)入了臭名昭著的現(xiàn)金貸市場。這或許體現(xiàn)了搜狗對于營收持續(xù)下滑的心急火燎，也體現(xiàn)出搜狗輸入法流量變現(xiàn)的急迫性。

現(xiàn)金貸是賺快錢的行業(yè)，做了現(xiàn)金貸后，其他任何業(yè)務(wù)都會感覺索然無味。

而人工智能技術(shù)恰恰是一項(xiàng)需要戰(zhàn)略耐心，長期投入、腳踏實(shí)地的行業(yè)，已經(jīng)急于靠現(xiàn)金貸保命的搜狗，或距離人工智能已經(jīng)漸行漸遠(yuǎn)！

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