中金：降馬鋼（00323）評(píng)級(jí)至“持有” 目標(biāo)價(jià)4.1元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)表研究報(bào)告指出，馬鞍山鋼鐵股份（00323）首季純利大降94.1%，低于市場(chǎng)預(yù)期，受噸成本漲幅超預(yù)期拖累，決定下調(diào)其A和H評(píng)級(jí)至“持有”，H股目標(biāo)價(jià)調(diào)低至4.4港元，而A股目標(biāo)價(jià)也降至4.1元人民幣。

馬鋼上周公布，截至今年3月31日止三個(gè)月，凈利潤(rùn)按年大跌94.1％至8375萬(wàn)元人民幣。每股收益亦跌至0.01元人民幣，跌幅達(dá)94.44％。期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入減少約3.2%至177.2億元人民幣。

中金指出，馬鋼成本增加，主因是其鐵礦石采購(gòu)價(jià)格受巴西Vale潰壩影響顯著上漲，以及高爐大修產(chǎn)生成本，今年二季度業(yè)績(jī)同比仍受壓，因價(jià)格端同比仍降且鐵礦石成本壓力并未緩解。中金預(yù)計(jì)今年下半年環(huán)保的邊際寬松和鋼價(jià)修復(fù)，將刺激鋼鐵供應(yīng)端的增長(zhǎng)，估計(jì)鋼企難以對(duì)下游完全傳導(dǎo)成本端壓力，下調(diào)馬鋼2019和2020年每股純利預(yù)測(cè)分別17%和10%。