巴菲特最新訪談：美股好公司已是天價(jià)，準(zhǔn)備“明天”就來英國投資

本文來自微信公眾號(hào)“英倫投資客”。

2019年4月27日，某知名財(cái)經(jīng)媒體在其周末頭版，刊出了對(duì)美國著名投資人沃倫·巴菲特（Warren Buffett）的專訪內(nèi)容。

巴菲特在采訪中大談對(duì)美股、對(duì)投資的看法，股神對(duì)英國脫歐后的前景非?？春?，并表態(tài)：已準(zhǔn)備好“明天”就來英國投資。

今年88歲的巴菲特是當(dāng)今世界公認(rèn)的“股神”，至今仍未退休的他依然執(zhí)掌市值超過5000億美元的投資集團(tuán)——伯克希爾。

巴菲特對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、世界形勢(shì)的看法，一直備受外界關(guān)注。

正因如此，上述媒體近期特別對(duì)巴菲特進(jìn)行了一次專訪，問了問股神對(duì)世界、對(duì)美股、對(duì)英國、對(duì)生活有什么新看法。

1. 談美股

對(duì)于美股，巴菲特認(rèn)為：

1. 值得他買入股票的公司不到100家，好公司的股價(jià)都已經(jīng)是天價(jià)，后市上漲空間不大。

巴菲特表示，他能夠明智地買入的在公開市場(chǎng)交易的股票不超過100只。直接收購公司也并不容易，一家價(jià)值10億美元的公司想要立即增長(zhǎng)50%的利潤(rùn)非常難。

在采訪中，巴菲特多次表示，他想要把賬上的現(xiàn)金投資出去，但奈何找不到好標(biāo)的。

“未來幾年，伯克希爾希望將一大部分過剩的流動(dòng)資金轉(zhuǎn)移到我們將永久擁有的業(yè)務(wù)中去，然而前景卻并不樂觀，那些擁有良好長(zhǎng)期前景的公司的股價(jià)已是天價(jià)（Sky-high）?！?/p>

巴菲特對(duì)于美股的看法和橋水不謀而合，橋水在最新報(bào)告中也指出：美股未來恐下跌40%。

2. 在沒有合適投資標(biāo)的的情況下，巴菲特準(zhǔn)備繼續(xù)大手筆回購自家股票，買進(jìn)伯克希爾。

伯克希爾去年回購了價(jià)值13億美元的股票，巴菲特在采訪中表示，未來可能繼續(xù)同樣操作，回購高達(dá)1000億美元的股票。

之所以回購，是因?yàn)榘头铺亟鼛啄甓紱]有出手進(jìn)行重大收購，從而在賬上囤積了大量現(xiàn)金。

2018年結(jié)束時(shí)，伯克希爾坐擁將近1120億美元現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物、連續(xù)六個(gè)季度持有超過1000億美元。

盡管賬上有大筆現(xiàn)金、巴菲特本人也想進(jìn)行大手筆收購，但是現(xiàn)實(shí)卻很“骨感”。巴菲特抱怨說，現(xiàn)在只有一個(gè)問題，那就是價(jià)格太高了。

3. 對(duì)于分紅，巴菲特在上述媒體的采訪中再次表態(tài)，拒絕向股東支付股息。

巴菲特認(rèn)為，對(duì)伯克希爾的股東來說，放棄分紅，用這筆資金來投資，是比直接分紅更有利的選擇，畢竟投資的決策者是他自己。

▲伯克希爾股東大會(huì)

結(jié)合以上三點(diǎn)，簡(jiǎn)單解讀一下便是：由于價(jià)格過高，巴菲特認(rèn)為當(dāng)前值得入手的好公司不多，現(xiàn)在更適合囤積彈藥，現(xiàn)金為王。

而這也符合巴菲特的一貫原則：“別人越大膽，我們?cè)街?jǐn)慎”。

▲伯克希爾資產(chǎn)價(jià)值

2. 談?dòng)?/p>

談完股票，總部位于倫敦的上述媒體很自然地把話題轉(zhuǎn)到了英國和脫歐。

對(duì)于這個(gè)問題，巴菲特表示，無論英國是否離開歐盟，他都準(zhǔn)備投資英國。

至于原因，巴菲特表示相信英國的制度，希望把資金投向他理解并信任的體系。

“我們沒有辦法像理解美國一樣，充分理解其他地方的文化、稅法，但我們能非常充分地理解英國?！?/p>

“We’re never going to understand any other culture or the tax laws or the customs as well as the US, but we can come awfully close in Britain.”

巴菲特說，他一直在努力尋找價(jià)格合理的大型收購項(xiàng)目，以便為自己的集團(tuán)注入活力，當(dāng)前世界其它地方已經(jīng)難以滿足這一點(diǎn)。

在競(jìng)爭(zhēng)激烈的美國，已經(jīng)很難找到規(guī)模超過1000億美元、又估值合理的公司。

對(duì)于歐盟，巴菲特尤其指出歐盟各個(gè)國家依然在使用不同的語言，且擁有完全不一樣的財(cái)政狀況，歐盟未來很難在“國家自治和歐盟共同利益”之間取得平衡。

巴菲特說，民粹興起、經(jīng)濟(jì)放緩、以及未來可能出現(xiàn)的緊張局勢(shì)，都影響到了對(duì)歐盟的收購活動(dòng)。

在英國，巴菲特其實(shí)已經(jīng)持有許多優(yōu)質(zhì)公司，包括英國超市Tesco、制藥公司葛蘭素史克（GSK）、電力公司Northern Powergrid、倫敦房產(chǎn)中介公司Kay&Co等。

巴菲特還曾嘗試收購總部位于英國和荷蘭的聯(lián)合利華。

2017年2月，巴菲特和3G持有的卡夫亨氏曾以1430億美元的價(jià)格報(bào)價(jià)聯(lián)合利華，最終因擔(dān)心英國政府可能進(jìn)行審查而撤回報(bào)價(jià)。

3. 談生活

在上述媒體專訪的最后，巴菲特還談了談生活。

巴菲特幼年時(shí)期就向鄰居賣報(bào)紙賺錢，11歲就開始炒股，15歲就投資房地產(chǎn)，今天88歲高齡依然留在伯克希爾掌門人位置上。

巴菲特說：我比任何一個(gè)88歲的老頭都活的開心。

巴菲特在采訪中表示，之所以一直不退休，是因?yàn)橄胱鲎约合矚g做的事情。

巴菲特多次說道他熱愛工作，工作就像他的游樂園，他想繼續(xù)做自11歲買下第一只股票以來就喜歡做的事情。

年輕時(shí)的巴菲特

巴菲特說：

我買不到時(shí)間和愛，但我可以用金錢做很多事情。

I can’t buy time, I can’t buy love but I can do anything else with money, pretty much.

為什么我現(xiàn)在88歲了，每天從床上醒來依然充滿活力？因?yàn)槲覠釔畚业墓ぷ?，熱愛和我一起做事的人?/p>

And why do I get up every day and jump out of bed and I’m excited at 88? It’s because I love what I do and love the people I do it with.

我雇了25個(gè)人，我們一起去看棒球比賽，他們努力讓我的生活更好，我也努力讓他們的生活更好。

I’ve got 25 people out here. We go to baseball games together. They try and make my life good, I try and make their life good.”

88歲的巴菲特，心里依然住著那個(gè)愛喝可樂的年輕少年。