瑞銀：首予恒隆地產(chǎn)(00101)“買入”評級 目標(biāo)價25港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表報告指，首予恒隆地產(chǎn)(00101)評級“買入”，目標(biāo)價25港元，較資產(chǎn)減凈值折讓25%。目前股價較每股資產(chǎn)減凈值折讓43%，相對于歷史平均折讓27%。股息率4%，高于過往平均的3.4%。

該行相信現(xiàn)價反映市場對其內(nèi)地零售物業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展仍存疑，該行預(yù)計內(nèi)地零售收入于2018-2021年將得12%復(fù)合增長率之正面因素則未有反映。

報告顯示，由于內(nèi)地增值稅自16%下降至13%、位于上海的港匯恒隆廣場翻新將于年底完成及新建商場落成，帶動租金增長。恒隆地產(chǎn)租金收入中52%來自內(nèi)地，新投資項目建設(shè)亦接近尾聲，恒隆地產(chǎn)被該行視其為內(nèi)地一二線城市零售租務(wù)股份。