新股消息 | 和黃中國(guó)向港交所遞表 上市后長(zhǎng)和(00001)持股將少于50%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所披露，4月15日，和黃中國(guó)醫(yī)藥科技有限公司向港交所主板遞交上市申請(qǐng)。美銀美林及高盛為其聯(lián)席保薦人。

和黃中國(guó)醫(yī)藥科技有限公司是一家處于商業(yè)化階段的創(chuàng)新型生物制藥公司，總部設(shè)于中國(guó)，旨在成為發(fā)現(xiàn)、開發(fā)及商業(yè)化靶向治療和免疫療法藥物用于癌癥及免疫疾病治療的全球領(lǐng)導(dǎo)者。該公司透過兩個(gè)平臺(tái)（即研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)及商業(yè)平臺(tái)）進(jìn)行業(yè)務(wù)。

該公司的研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)由超過420名科學(xué)家及員工的團(tuán)隊(duì)所組成，專注于全球創(chuàng)新及中國(guó)癌癥市場(chǎng)。該團(tuán)隊(duì)于過往17年擁有高效藥物開發(fā)的卓越往績(jī)。目前有八種正在進(jìn)行臨床試驗(yàn)的自主研發(fā)候選藥物，其中五種已經(jīng)或?qū)⒁_始全球臨床開發(fā)。

其中，該公司于中國(guó)自主研發(fā)的用于治療轉(zhuǎn)移性結(jié)直腸癌的藥物呋喹替尼，已于2018年11月下旬正式以品牌名愛優(yōu)特上市銷售。呋喹替尼是第一個(gè)中國(guó)研發(fā)的、獲無條件批準(zhǔn)及之后商業(yè)化的靶向癌癥治療藥物。

除研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)外，該公司已于中國(guó)建立有盈利的商業(yè)平臺(tái)。商業(yè)平臺(tái)銷售的許多藥品均為家傳戶曉的知名品牌或具有較大市場(chǎng)份額。以營(yíng)銷及分銷屬于處方藥業(yè)務(wù)的處方藥及消費(fèi)保健品業(yè)務(wù)下的消費(fèi)保健品，兩者共同構(gòu)成該公司的商業(yè)平臺(tái)。截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度，商業(yè)平臺(tái)產(chǎn)生的收入分別為1.8億美元、2.1億美元及1.7億美元。

值得注意的是，該公司商業(yè)平臺(tái)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)提供了重要的資金來源。截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度，研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)產(chǎn)生的研發(fā)總成本分別為6,690萬美元、7,550萬美元及1.142億美元，占該公司于相關(guān)期間合并總收入的31.0%、31.3%及53.3%。

截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度，該公司的合并收入分別為2.161億美元、2.412億美元及2.141億美元。

該公司的收入由截至2017年12月31日止年度的2.412億美元減少11.2%至截至2018年12月31日止年度的2.141億美元，原因是其商業(yè)平臺(tái)產(chǎn)生的收入減少。主要由于中國(guó)自2017年10月起開始實(shí)施“兩票制”。

因此，該公司開始記錄自分銷若干第三方藥品賺取的服務(wù)費(fèi)，而非如該公司過往的方法，記錄產(chǎn)品的銷售總額。中國(guó)的“兩票制”實(shí)施是循序漸進(jìn)的過程，且預(yù)期于2019財(cái)政年度，處方藥業(yè)務(wù)的收入可能受到進(jìn)一步的影響。

流動(dòng)資產(chǎn)凈值由截至2016年12月31日的7,230萬美元增加至截至2017年12月31日的3.276億美元，主要與于2017年10月于納斯達(dá)克進(jìn)行后續(xù)發(fā)售所得的款項(xiàng)有關(guān)。

截至2018年12月31日，流動(dòng)資產(chǎn)凈值由截至2017年12月31日的3.276億美元減少至2.851億美元，主要由于對(duì)研發(fā)活動(dòng)的持續(xù)投資以及償還短期銀行貸款3,000萬美元（但被長(zhǎng)期銀行貸款的新借款2,670萬美元所取代）。

截至2019年2月28日即流動(dòng)資產(chǎn)凈值狀況的最后實(shí)際可行日期，流動(dòng)資產(chǎn)凈值由2018年12月31日的2.851億美元減少至2019年2月28日的2.654億美元。2018年12月31日的流動(dòng)資產(chǎn)凈值減少，主要由于對(duì)研發(fā)活動(dòng)的持續(xù)投資。

和黃中國(guó)現(xiàn)主要股東有：和黃健寶保健品有限公司、和記黃埔（中國(guó)）有限公司、CK Hutchison Global Investments Limited、長(zhǎng)和實(shí)業(yè)有限公司。

據(jù)悉，長(zhǎng)和實(shí)業(yè)現(xiàn)持有和黃中國(guó)60.2%的股權(quán)，IPO時(shí)會(huì)售舊股，即和黃中國(guó)上市后長(zhǎng)和實(shí)業(yè)的持股將少于50%。此外，和黃中國(guó)于全球發(fā)售完成后將不再為長(zhǎng)和實(shí)業(yè)的附屬公司，故其業(yè)績(jī)也將不再于長(zhǎng)和實(shí)業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表合并入帳。

值得注意的是，長(zhǎng)和公司秘書施熙德?lián)卧摴痉菆?zhí)行董事兼公司秘書一職，而和記黃埔中國(guó)的董事總經(jīng)理杜志強(qiáng)則為該公司執(zhí)行董事兼主席。