大和：內(nèi)地汽車零件業(yè)盈利回升強勁 重申敏實(00425)“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告，重申敏實(00425)“買入”投資評級，目標價由30港元升至33港元。公司2019-2021年的每股盈利預(yù)期6%-7%，以反映3月份市場復(fù)蘇勝于預(yù)期。該行預(yù)估該股在內(nèi)地汽車零件同業(yè)中最具上升空間，盈利勢將強勁復(fù)蘇，而目前的估值吸引。

報告指出，因德國客于2018年下半年有新車型推出，與此同時公司計劃2020-2021年擴張產(chǎn)能，以支持長遠增長，該行預(yù)期海外市場在2019-2021年將表現(xiàn)強勁。而美國方面，該行認為中美貿(mào)易戰(zhàn)可能達成協(xié)議的會是對股價的潛在催化。

該行認為，預(yù)期國內(nèi)市場今年轉(zhuǎn)勢，上調(diào)2019年敏實收入預(yù)期，由原來估值按年升8%，上調(diào)至升10%，并相信未來增長動力可以持續(xù)，毛利率方面將會在2019-21年繼續(xù)改善，看好的因素包括預(yù)期售價壓力緩減、較佳產(chǎn)品組合，及歐洲和墨西哥廠房加快投入。