德銀：騰訊(00700)支付服務增長空間大 重申“買入”

德銀發(fā)表研究報告，指騰訊(00700)音樂及視頻的登錄閱覽收入大增，預計支付服務會成騰訊收入重要部分。該行以騰訊2016財年網(wǎng)上游戲及增值服務預測市盈率13.4倍、手機游戲市盈率相對盈利增長比率(PEG)1.1倍、廣告服務PEG1.2倍及其凈現(xiàn)金計算，稱騰訊目標價213元，重申“買入”評級，預計集團收入來源持續(xù)多元化。

德銀指，騰訊與附屬如JD.com及Didi加強合作，有利騰訊從B2C業(yè)務獲得更多收入。管理層強調(diào)，長線可以從網(wǎng)上金融發(fā)掘更多機會。

德銀補充，音樂、視頻及文學業(yè)務為騰訊帶來廣告收益及付費收入，集團特別強調(diào)要開拓音樂方面的商機。至于手游分部方面，隨住每用戶每月開支(ARPU)持續(xù)增長，業(yè)務具增長空間。