大和：維持華能(00902)目標價5.95港元 評級升至“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告，維持華能(00902)目標價5.95港元，評級由“跑贏大市”升至“買入”。

該行認為，由于2018年首季基數(shù)較高，預(yù)期今年首季中國的動力煤價格會顯著按年下跌，該行認為此現(xiàn)象將有利于華能2019年首季盈利增長，并成為短期催化劑（公司將于4月26日公布首季業(yè)績）。

大和表示，3月初至今華能股價表現(xiàn)疲弱，已反映2018年業(yè)績差過預(yù)期、資本開支上升導致自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)差及負債較高等負面因素。該行將集團2019年-2020年的每股盈利預(yù)測下調(diào)13%-21%。