新股消息 | 華營(yíng)建筑集團(tuán)控股有限公司港交所主板遞表

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所披露，4月1日，華營(yíng)建筑集團(tuán)控股有限公司向港交所遞交上市申請(qǐng)，第一上海融資有限公司為其獨(dú)家保薦人。

華營(yíng)建筑集團(tuán)是香港領(lǐng)先的建筑承建商之一。該集團(tuán)在香港主要承接公私營(yíng)機(jī)構(gòu)的樓宇建筑工程及RMAA工程項(xiàng)目。截至2018年12月31日止年度，按來(lái)自樓宇建筑工程的收益計(jì)，華營(yíng)集團(tuán)在香港的所有總承建商中排名第三，占市場(chǎng)份額約5.2%。

該集團(tuán)主要負(fù)責(zé)(i)項(xiàng)目的整體管理；(ii)制定工作計(jì)劃；(iii)聘用分包商并監(jiān)督其工程；(iv)采購(gòu)建筑材料；(v)與客戶(hù)及其顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)溝通和協(xié)調(diào)；及(vi)保障符合安全、環(huán)境及其他合約要求。

華營(yíng)建筑集團(tuán)的客戶(hù)可分為兩類(lèi)：(a)公營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶(hù)，包括房屋委員會(huì)及教育局等多個(gè)政府部門(mén)、教育機(jī)構(gòu)及非政府組織；及(b)私營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶(hù)，如私人物業(yè)發(fā)展商及其他上市及私營(yíng)公司等。截至2018年12月31日止三個(gè)年度各年，最大客戶(hù)分別占該集團(tuán)總收益約29.1%、18.9%及20.5%，而該集團(tuán)的五大客戶(hù)合共分別占總收益約65.2%、58.0%及70.4%。

于往績(jī)記錄期，該集團(tuán)的所有樓宇建筑工程及大部分RMAA工程都是以項(xiàng)目為基礎(chǔ)，而部分RMAA工程（尤其是維修工程）以定期合約為基礎(chǔ)。

于往績(jī)記錄期內(nèi)所提供服務(wù)類(lèi)別劃分的收益載列如下：

截至2018年12月31日止三個(gè)年度各年，本集團(tuán)收益總額分別約為2,577.4百萬(wàn)港元、3,141.4百萬(wàn)港元及4,813.9百萬(wàn)港元。該增加主要?dú)w因于所獲授的合約金額及集團(tuán)承接的項(xiàng)目數(shù)目增加。

該集團(tuán)來(lái)自樓宇建筑合約工程的收益由截至2016年12月31日止年度的約2,212.9百萬(wàn)港元增加約667.9百萬(wàn)港元或30.2%至截至2017年12月31日止年度的約2,880.8百萬(wàn)港元。該集團(tuán)來(lái)自樓宇建筑合約工程的收益由截至2017年12月31日止年度的約2,880.8百萬(wàn)港元增加約1,787.1百萬(wàn)港元或62.0%至截至2018年12月31日止年度的約4,667.9百萬(wàn)港元。

該集團(tuán)來(lái)自RMAA合約工程的收益由截至2016年12月31日止年度的約364.5百萬(wàn)港元減少約103.9百萬(wàn)港元或28.1%至截至二零一七年十二月三十一日止年度的約260.6百萬(wàn)港元。該集團(tuán)來(lái)自RMAA合約工程的收益由截至2017年12月31日止年度的約260.6百萬(wàn)港元減少約114.6百萬(wàn)港元或44.0%至截至2018年12月31日止年度的約146.0百萬(wàn)港元。

截至2018年12月31日止三個(gè)年度各年，樓宇建筑工程的毛利率分別約為4.5%、5.3%及3.9%。截至2016年12月31日止年度樓宇建筑工程的毛利率低于截至2017年12月31日止年度，是由于截至2016年12月31日止年度一個(gè)項(xiàng)目（于往績(jī)記錄期前完工）的成本超支而錄得虧損約9.9百萬(wàn)港元。

截至2017年12月31日止年度樓宇建筑工程的毛利率較截至2018年12月31日止年度為高主要是由于(i)于2016年基本竣工的項(xiàng)目C2于截至2017年12月31日止年度因預(yù)期結(jié)果及最終成本更加確定及須計(jì)提撥備的應(yīng)計(jì)成本減少而錄得較高毛利。

截至2018年12月31日止三個(gè)年度各年，RMAA工程的毛利率分別約為5.4%、4.8%及3.4%。RMAA工程的毛利率于截至2016年12月31日止年度較高主要是由于一個(gè)于2014年竣工的項(xiàng)目的實(shí)際成本于2016年在與分包商結(jié)賬時(shí)被發(fā)現(xiàn)低于應(yīng)計(jì)成本。

RMAA工程的毛利率于截至2018年12月31日止年度較截至2017年12月31日止年度為低主要是由于一個(gè)于2017年竣工的RMAA項(xiàng)目的實(shí)際收益于2018年在與分包商結(jié)賬時(shí)被發(fā)現(xiàn)低于估計(jì)收益。

值得注意的是，本集團(tuán)依賴(lài)分包商履行合約，無(wú)法保證該等分包商將會(huì)按集團(tuán)可接受的費(fèi)用繼續(xù)提供服務(wù)。此外，厘定投標(biāo)價(jià)時(shí)，項(xiàng)目需時(shí)及成本估計(jì)不準(zhǔn)確可能導(dǎo)致重大損失。