德銀：升蒙牛(02319)目標(biāo)價(jià)至32港元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表研究報(bào)告，將蒙牛(02319)目標(biāo)價(jià)由30元升至32元，評(píng)級(jí)“買入”。

報(bào)告指出，蒙牛管理層指引2019年銷售將錄約11-13%增長(zhǎng)，符合市場(chǎng)預(yù)期，今年首季經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)亦輕微高于市場(chǎng)預(yù)期。此外，管理層預(yù)期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率將擴(kuò)張50基點(diǎn)。

該行預(yù)期公司2019年將錄13%銷售增長(zhǎng)、25%經(jīng)常性經(jīng)營(yíng)溢利增長(zhǎng)，純利則按年增長(zhǎng)28%至39億元人民幣。該行又預(yù)期2019-2021年，公司銷售復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)13%，核心EBIT復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)22%，以及核心盈利復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)26%。