德銀：下調(diào)華晨(01114)目標價至9元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表研究報告稱，華晨(01114)2018年純利同比升33%至58億元人民幣，較該行預期低4%。寶馬合營盈利貢獻同比升19.2%至62億元人民幣，較該行預期低2%。

管理層稱寶馬合營2019年銷量增長目標為16%(與該行預期的15%相若)，毛利率前景展望穩(wěn)定。該行預期寶馬合營2019-2021年盈利復合年增長率將放緩至14%水平，但表現(xiàn)仍然不錯。該行將華晨目標價由9.1元降至9元，評級“買入”。