里昂：降國(guó)藥(01099)目標(biāo)價(jià)至38.69元 評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，國(guó)藥(01099)2018年度收入同比增長(zhǎng)11.7%至3,445億元人民幣，高過(guò)該行預(yù)期。純利58.36億元人民幣，同比升4.7%，較該行預(yù)期為低。管理層預(yù)期今年大部分省份及城市將會(huì)納入「4+7帶量采購(gòu)」措施中，但對(duì)國(guó)藥的負(fù)面影響很小，因?yàn)樵?1個(gè)城市中的所有集中產(chǎn)品僅占公司的收入2%。

該行將國(guó)藥的目標(biāo)價(jià)由原來(lái)的44.56元調(diào)低至38.69元，維持其“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)，由于其2018年度業(yè)績(jī)差過(guò)預(yù)期，加上零售藥房及醫(yī)療器械業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，該行同時(shí)對(duì)其收入及盈利預(yù)測(cè)作出調(diào)整，2019及2020年的收入預(yù)測(cè)分別上調(diào)2.4%及1.7%;盈利預(yù)測(cè)則分別下調(diào)6.2%及6.8%。