里昂：降潤電(00836)目標(biāo)價至16.1元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)表研究報告稱，華潤電力(00836)盈利能力去年大幅跑贏同業(yè)，2018年核心股本回報率為9.5%，同業(yè)僅1%-4%。

公司盈利復(fù)興趨勢持續(xù)，并預(yù)期今年煤炭價格下跌5%-8%。另一方面，公司未來派息政策沒有正面驚喜，市場普遍視公司2018年股息下調(diào)62%為不守承諾的做法。該行將潤電目標(biāo)價由18.4元降至16.1元，評級“買入”，并將公司2019-2020年盈利預(yù)測下調(diào)1%-2%。