小摩：予華晨(01114)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至9元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表報(bào)告稱，寶馬(BMW)公布了去年全年業(yè)績(jī)，去年第四季其與華晨中國(01114) 的合營公司盈利按年升39%，受銷量上升及成本節(jié)約所帶動(dòng)，表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期。不過考慮到內(nèi)地整體市場(chǎng)需求環(huán)境，定價(jià)上仍然充滿挑戰(zhàn)，預(yù)期該寶馬合營公司今年的利潤率將基本保持不變，到2020年開始才會(huì)適度擴(kuò)張。

該行將華晨去年及今年兩年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)1%，料分別為1.18元人民幣及1.36元人民幣，不過該行對(duì)集團(tuán)長(zhǎng)期利潤預(yù)測(cè)更保守，將華晨目標(biāo)價(jià)由9.5元下調(diào)至9元，予“中性”評(píng)級(jí)。