國(guó)信證券:龍光地產(chǎn)(03380)盡享灣區(qū)紅利 盈利增長(zhǎng)顯著 派息豐厚

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，3月20日，著名證券公司國(guó)信證券發(fā)布最新龍光地產(chǎn)(03380)年度業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)報(bào)告。報(bào)告指出，公司銷售高增，超額完成全年目標(biāo)、盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁；派息豐厚分紅收益高；灣區(qū)土儲(chǔ)豐富，未來(lái)盡享粵港澳大灣區(qū)大紅利。繼續(xù)看好公司未來(lái)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)及強(qiáng)勁盈利能力，維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告指出，龍光地產(chǎn)2018年業(yè)績(jī)表現(xiàn)靚麗。2018年公司實(shí)現(xiàn)收入441.4億元，同比增長(zhǎng)59.4%；核心凈利潤(rùn)76.5億元，同比增長(zhǎng)65.7%。土儲(chǔ)總貨值達(dá)6520億元，其中粵港澳大灣區(qū)土儲(chǔ)占比達(dá)82%。派息占比高達(dá)50%，按最新股價(jià)分紅率達(dá)6%。

國(guó)信證券認(rèn)為，粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃落地，龍光地產(chǎn)將盡享灣區(qū)發(fā)展紅利。未來(lái)，大灣區(qū)及泛珠三角區(qū)域?qū)τ诟哔|(zhì)量產(chǎn)業(yè)、平臺(tái)、人才的吸附力將進(jìn)一步提升，從而促進(jìn)區(qū)域房地產(chǎn)行業(yè)長(zhǎng)期健康的發(fā)展。公司堅(jiān)持區(qū)域深耕戰(zhàn)略，已基本實(shí)現(xiàn)粵港澳大灣區(qū)“9+2”城市群全覆蓋，通過(guò)多元化和逆周期土地獲取方式，在大灣區(qū)一二線城市擁有充裕優(yōu)質(zhì)且低成本土儲(chǔ)；其中大灣區(qū)貨值達(dá)5356億元，深圳貨值達(dá)1805億元，未來(lái)將顯著受益于大灣區(qū)發(fā)展紅利。

國(guó)信證券認(rèn)為龍光地產(chǎn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著，盈利能力強(qiáng)，土地資源稟賦優(yōu)異，未來(lái)將顯著受益大灣區(qū)發(fā)展。不斷探索多元化的融資渠道，財(cái)務(wù)穩(wěn)健且結(jié)構(gòu)合理，持續(xù)獲國(guó)際及境內(nèi)信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)認(rèn)可。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2019/2020E核心盈利估值為6.0/5.0X，維持買入評(píng)級(jí)。