瑞信：維持金蝶(00268)“跑輸大市”評級 目標(biāo)價(jià)8.7元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告稱，金蝶(00268)昨日股價(jià)因沽空報(bào)告而調(diào)整14%，管理層于收市后舉行投資者電話會議澄清，但只提供部份解釋，無回應(yīng)大部份的投資者問題，公司料將公開更多關(guān)連交易的數(shù)據(jù)。

該行稱，對公司云業(yè)務(wù)應(yīng)憂慮，包括其增長動力和經(jīng)營溢利的壓力，而公司被動式的收購反映公司未有為其業(yè)務(wù)自然增長添加動力，而其ERP和云業(yè)務(wù)的利潤都較同業(yè)低，目前更增添企業(yè)管治的問題。

該行還稱，公司目前估值貴，而且經(jīng)營質(zhì)素差，加上現(xiàn)金流的問題，重申“跑輸大市”評級，目標(biāo)價(jià)8.7元。