野村：升嘉里(00683)目標價至35元 維持“中性”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告稱，嘉里(00683)去年核心盈利較預期低出約20%，主因稅率增加，派末期息0.95元，以抵銷中期息下跌的影響，令全年派息按年持平。集團去年香港及內(nèi)地的銷售都見下跌，該行稱，公司今年的香港銷售目標為80億元，內(nèi)地為40億元，均低于去年的銷售額，反映管理層較保守的取態(tài)，相信銷售動力需于于2020年才見復蘇。因集團今年只有“緹山”項目，可銷售面積為11.6萬英尺，而2020年的畢架山項目，則有34.3萬英尺。

該行維持“中性”評級，將目標價上調(diào)至35元，意味較今年的資產(chǎn)凈值(70元)有50%的折讓，而集團增加末期息，亦消除投資者對公司派息政策的疑慮。若集團明年銷售動力加強，可引發(fā)估值獲新一輪重估。