對比中美銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債收入結(jié)構(gòu)，中國銀行業(yè)將如何發(fā)展？

本文來自微信公眾號“銀行家雜志”，作者：韓軍偉 周瓊。

從1978年改革開放至今，中國銀行業(yè)從發(fā)展特征上可大致分為三個階段。1978～2003年是我國現(xiàn)代銀行體系建立與初步發(fā)展期，主要的國有銀行和股份制銀行相繼成立，資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，但積累了大量不良資產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)效益不佳。2003～2013年是商業(yè)銀行發(fā)展的“黃金十年”，資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)快速擴(kuò)張，不良貸款得到剝離化解，利潤猛增，利率市場化深入推進(jìn)。2014年至今進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展、提質(zhì)增效期，銀行業(yè)資產(chǎn)、利潤增速放緩。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”和由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，2014 年銀行業(yè)利潤由過去的兩位數(shù)增長降至個位數(shù)增長，2017年資產(chǎn)規(guī)模也降至個位數(shù)增長。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表、收入結(jié)構(gòu)在此過程中隨之發(fā)生了較為明顯的變化。

美國銀行業(yè)在其近百年的發(fā)展歷程中，經(jīng)歷了多輪經(jīng)濟(jì)周期和監(jiān)管環(huán)境的變化，尤其是20世紀(jì)70年代以來，隨著利率市場化改革的完成、分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，美國商業(yè)銀行被動或者主動地調(diào)整了資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，積累了豐富的經(jīng)驗和教訓(xùn)。本文研究了20世紀(jì)70年代以來美國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債收入結(jié)構(gòu)的變化，以期為我國銀行業(yè)未來發(fā)展提供一定的借鑒，如無特殊說明，數(shù)據(jù)來源于FDIC和Wind。

中美銀行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)均以非金融企業(yè)和居民貸款為主，且占比相當(dāng)。美國銀行業(yè)資產(chǎn)中，非金融企業(yè)和居民貸款占比較為穩(wěn)定，1970～2017年保持在50%至60%之間；我國銀行業(yè)非金融企業(yè)和居民貸款占資產(chǎn)的比重也較為穩(wěn)定，2005～2017年保持在50%至55%之間。我國銀行業(yè)資產(chǎn)中貸款占比，從2005年55.2% 的高點下降到2016年48.6%的低點。2017年，隨著表外資產(chǎn)的回表，貸款占比上升到51.6%，略低于美國（54.3%）。在嚴(yán)監(jiān)管、要求銀行業(yè)“回歸本源”的環(huán)境下，未來銀行業(yè)貸款占比可能還將有所提升。（見圖1、圖2）

美國銀行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化呈現(xiàn)階段性特征。第一階段為20 世紀(jì)70年代到80年代的中期，該時期處于嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管階段， 并且處于利率市場化進(jìn)程中，貸款、有價證券、現(xiàn)金及同業(yè)存放等資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定。第二階段為20世紀(jì)80年代中期到2007 年次貸危機(jī)爆發(fā)。隨著貸款利率上限的取消，貸款利率能夠更加及時地隨市場利率變動，1971～1980年，F(xiàn)DIC銀行平均貸款利率從7.37%上升至13.12%。貸款利率的上升使貸款占比有了較大提高，1984年比1983年提高了3.8個百分點，1989年達(dá)到60.8% 的最高點。凈息差也隨之提高，由1984年一季度的2.84%提高至1994年三季度的4.22%，達(dá)到近30年來最高。隨著1999年混業(yè)經(jīng)營的開始，美國銀行業(yè)資產(chǎn)中，貸款和有價證券占比雖有波動， 但基本保持穩(wěn)定，現(xiàn)金及同業(yè)存放的占比不斷下降。第三個階段為次貸危機(jī)后至今，美國銀行業(yè)開展了大規(guī)模的去杠桿化活動， 貸款占比不斷下降，有價證券、現(xiàn)金及同業(yè)存放的比重不斷提高，凈息差不斷下降，由2010年二季度的3.76%降至2015年一季度的3.02%。受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的帶動，2015年貸款占比開始回升，凈息差也開始不斷提高至2017年三季度的3.30%。從凈息差變化來看，美國銀行業(yè)凈息差一直高于我國，且在利率市場化之后我國銀行業(yè)凈息差大致呈現(xiàn)波動下降態(tài)勢。

我國銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)占比經(jīng)歷快速上升后下降，美國同業(yè)貸款占比較低。隨著金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的興起，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)債權(quán)和對其他金融企業(yè)債權(quán)占比由2005年的12.2%升至2016年的25.2%，為2005年以來最高點（占比提高的部分原因也在于2015年人民銀行貸款統(tǒng)計口徑的變化，增加了拆放給非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的款項，當(dāng)年新增12.28萬億元貸款中，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款為0.85萬億元）。2014年銀監(jiān)會開始規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)， 2017開展“三三四十”專項治理活動，受此影響，2017年末該指標(biāo)降至23.1%。美國銀行業(yè)分業(yè)監(jiān)管時期的同業(yè)貸款占比高于混業(yè)監(jiān)管時期，但一直較低，1970～2006年均未超過5%。2017 年，美國銀行業(yè)同業(yè)貸款已降至0.5%，比2006年下降0.8個百分點。美國同業(yè)業(yè)務(wù)占比較低的原因，可能在于以資產(chǎn)證券化的標(biāo)準(zhǔn)化投資一定程度上代替了同業(yè)業(yè)務(wù)。美國資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是“影子銀行”的主要代表，有價證券是美國商業(yè)銀行除貸款之外的重要資產(chǎn)，其占比一直在20%左右，2007年和2008年占比較低（約為14%），但金融危機(jī)以后占比又提升到了20%以上。

2008年以后，美國對公貸款占比不斷提高，我國對公貸款占比不斷下降。從1987年開始，美國個人貸款占總資產(chǎn)的比重快速提高，到1989年高于對公貸款占比，2005年達(dá)到次貸危機(jī)前最高點32.4%（當(dāng)年對公貸款占比23.9%）。次貸危機(jī)后，美國的居民部門經(jīng)歷了去杠桿，個人貸款占比不斷下降，到2017 年為23.8%。美國對公貸款占比自1989年開始低于個人貸款，但在2008年金融危機(jī)后，美國對公貸款占比開始緩慢提高，2015 年反超個人貸款占比，到2017年達(dá)到24.4%。與美國相比，從結(jié)構(gòu)上看，我國非金融類貸款以對公貸款為主，到2017年占比為35.6%，高于個人貸款近20個百分點。從趨勢上看，我國個人貸款從2005年占總資產(chǎn)的6%提高到2017年的16%，對公貸款占比則從49%下降到36%。

我國銀行業(yè)個人住房貸款占個人貸款的比重已超過美國。利率市場化完成以后，美國個人住房貸款占個人貸款的比重開始快速上升，從1987年的34%提高到1988年的61%，到2007年一直保持在60%左右。原因在于優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)提高直接融資比重，銀行轉(zhuǎn)而去尋找新的貸款需求，房貸作為風(fēng)險較小的業(yè)務(wù)，成為商業(yè)銀行的新業(yè)務(wù)增長點。從2008年次貸危機(jī)開始，房貸占比有所下滑，到2017年為49.7%。在過去的十幾年中，我國銀行業(yè)個人住房貸款業(yè)務(wù)取得了很大的發(fā)展，2008年占個人貸款的比重為52.2%，2009年達(dá)到58.2%的高點，到2017年降至54.1%。

中美銀行業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)均以存款為主。2016年，美國銀行業(yè)負(fù)債中，個人及企業(yè)存款所占的比例為79.3%，為1970年以來最高；借入資金占比為8.8%，次級債務(wù)占比為0.6%。我國銀行業(yè)負(fù)債中，居民和企業(yè)存款2005～2017年均超過60%。2017年， 我國其他存款性公司負(fù)債中，對非金融機(jī)構(gòu)及住戶負(fù)債占比為61.3%，對央行負(fù)債占比4.2%，同業(yè)負(fù)債占比5.1%，對其他金融企業(yè)負(fù)債占比6.7%，發(fā)行債券占比為9.0%。

美國銀行業(yè)個人和企業(yè)存款占比變化體現(xiàn)出了階段性特征。第一個階段為20世紀(jì)70年代，在利率市場化初期，個人和企業(yè)存款占總負(fù)債的比重不斷下降，由1970年的74.7%降至1974年的61.8%。第二個階段為20世紀(jì)80年代到90年代，隨著利率市場化的推進(jìn)，銀行逐步提高甚至取消利率上限，使得銀行存款相對于現(xiàn)金和資本市場的吸引力有所提高，促進(jìn)了商業(yè)銀行吸存，個人和企業(yè)存款占總負(fù)債的比重由1980年的64.0%緩慢提高至1992年的74.4%。第三個階段為20世紀(jì)90年代到2008年次貸危機(jī)爆發(fā)， 隨著分業(yè)經(jīng)營管制的廢除，金融創(chuàng)新帶來了多樣化的個人和企業(yè)投資渠道，導(dǎo)致儲蓄意愿下降，個人和企業(yè)存款占總負(fù)債的比重由1992年的74.4%降至2008年的64.9%。第四個階段為次貸危機(jī)后至今，個人和企業(yè)存款占總負(fù)債的比重不斷提高至2017年的80%左右。一方面，投資類資產(chǎn)的大幅縮水，導(dǎo)致居民更愿持有低風(fēng)險的存款資產(chǎn)。另一方面，次貸危機(jī)促使美國商業(yè)銀行回歸傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，重返以存款作為主要資金來源的傳統(tǒng)經(jīng)營模式。

我國銀行業(yè)居民和企業(yè)存款占比逐年下降，金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性提高。2005～2017年，我國居民和企業(yè)存款占銀行總負(fù)債的比重由75.3%降至61.3%。綜合市場觀點，一是與利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展相關(guān)，二是與銀行業(yè)監(jiān)管改革有關(guān)，三是與實體經(jīng)濟(jì)不景氣有關(guān)。與此同時，出于減少資本占用、規(guī)避審慎監(jiān)管規(guī)定、突破分業(yè)監(jiān)管等需要，銀行與同業(yè)、信托、保險、證券等機(jī)構(gòu)的聯(lián)系越來越密切，同業(yè)負(fù)債和對其他金融企業(yè)負(fù)債占總負(fù)債的比重由2005年的6.7%升至2015年的14.4%，占比提高的部分原因也在于2015年人民銀行存款統(tǒng)計口徑的變化，增加了非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存放款項，當(dāng)年新增21.84萬億元存款中，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款12.76萬億元。2017年以來，隨著同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范和治理，銀行業(yè)同業(yè)負(fù)債和對其他金融企業(yè)負(fù)債占比降至11.8%，仍比2005年提高了5.1個百分點。與美國個人和企業(yè)存款占比變化相比，我國銀行業(yè)居民和企業(yè)存款占比變化還處于美國第一階段向第二階段過渡的時期。隨著利率市場化的完成，在嚴(yán)監(jiān)管的環(huán)境下，未來幾年居民和企業(yè)存款占比或有提升。

美國銀行業(yè)活期存款占比先下降后回升，儲蓄存款持續(xù)提高，定期存款明顯下降。20世紀(jì)70年代初美國利率市場化開始， 美國銀行業(yè)活期存款占比開始下降，由1970年的51%降至1980年的36%。隨著20世紀(jì)80年代利率市場化的完成，商業(yè)銀行的低成本存款不斷向高成本存款轉(zhuǎn)換，活期存款占比明顯下降，到2007 年已降至9%。次貸危機(jī)以后，美國商業(yè)銀行定期存款占比大幅下降，由2009年的29%降至2017年的14%，活期存款占比有所提高，由2009年的10%升至2017年的15%，儲蓄存款占比大幅上升，由2009年的61%升至2017年的71%。自2013年5月以來，美國商業(yè)銀行活期存款利息很低（約為0.01%），儲蓄存款利率均值穩(wěn)定在0.1%左右，部分銀行儲蓄存款利率超過2%，所以其活期存款占比很低，儲蓄存款占比較高。此外，美國居民投資需求都以非存款滿足，因此定期存款占比較低。（見表1）

我國居民存款增速和占比波動下降，對公存款占比增大。2008年以后，我國居民存款增速呈逐漸放緩趨勢，2017年為7.6%，比2008年下降了19個百分點。但2018年11月居民存款同比增長10.7%，主要是受資管新規(guī)影響，理財增速下降，銀行通過結(jié)構(gòu)性存款和定期存款利率上浮吸收資金。從占比來看，近年來，我國居民存款占存款的比重不斷下降，2017年為42.4%，較2005年下降了7.6個百分點。對公存款的占比不斷上升，2017年為51.8%，較2005年提高了6.3個百分點。但2018年11月對公存款占比下降至50.1%，主要是非金融企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難，流動資金減少。

居民存款下降的原因可能有三：一是房產(chǎn)分流。根據(jù)西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心的數(shù)據(jù)，2016年我國家庭房產(chǎn)占家庭資產(chǎn)的比重為68.8%，比2015年提高了3.5個百分點。隨著2017年一系列房地產(chǎn)調(diào)控措施的實施，這些資金被固化在了房地產(chǎn)市場中。二是其他金融資產(chǎn)分流。從我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化趨勢來看，居民尋求更高金融資產(chǎn)收益的傾向明顯上升， 2005～2014年，現(xiàn)金及存款占比處于下降趨勢，債券、股票和基金逐漸成為居民配置金融資產(chǎn)的新渠道。近兩年，資本市場回暖以及利率市場化、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的影響加速了這一趨勢的發(fā)展。三是償還債務(wù)。近年來，我國居民杠桿率快速提高。據(jù)BIS統(tǒng)計，2017年末我國居民杠桿率達(dá)48.4%，比2008年提高了30.5個百分點。居民杠桿的提高擠壓了居民存款的增長空間，居民存款轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)的部分，會通過房地產(chǎn)企業(yè)以存款的形式流入到銀行，轉(zhuǎn)化為企業(yè)存款。

我國銀行業(yè)活期存款占比先升后降。與美國的儲蓄存款變化相似，在我國利率市場化推進(jìn)的過程中，也出現(xiàn)了活期存款向定期存款轉(zhuǎn)化的時期，活期存款占比由2010年的43%降至2015年的28%，其中同期個人存款的活期占比由40.3%降至37.2%，公司存款的活期占比由60.3%降至40.6%。2015年以來，存款利率上限逐漸放開，但還有市場利率定價自律機(jī)制約束。銀行定期存款越來越多地以提前支取時靠檔計息來兼顧流動性與收益率，和活期存款的差別縮小。如前所述，企業(yè)對存款的貢獻(xiàn)不斷加大， 企業(yè)持有活期存款的成本降低，加之經(jīng)濟(jì)不振導(dǎo)致企業(yè)持幣待投資的傾向，2016年和2017年活期存款占比開始回升，2017年為29.6%，其中個人存款的活期占比由2015年的37.2%升至2017年的38.6%，同期公司存款的活期占比由40.6%升至43.9%。

從我國情況來看，存款仍然是我國居民最主要的金融資產(chǎn)， 而且經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，企業(yè)持幣待投資的傾向更加明顯，存款價格仍然是決定居民和企業(yè)配置金融資產(chǎn)的主要決定因素。在當(dāng)前存款增速下滑、存款競爭日益激烈的形勢下，定期存款利率上浮幅度較大，導(dǎo)致2018年以來我國定期存款占比有了一定提高，個人存款的定期占比由2017年的61.4%升至2018年11月的63.2%，同期公司存款的定期占比由56.1%升至59.0%。但根據(jù)20世紀(jì)80年代以來美國活期和儲蓄存款的變化情況，結(jié)合目前我國經(jīng)濟(jì)形勢、居民金融資產(chǎn)配置趨勢，以及我國商業(yè)銀行吸收存款的壓力，短期內(nèi)價格仍然是決定存款的主要因素，定期存款占比可能在短期內(nèi)小幅提高，但隨著其他資產(chǎn)配置形式的發(fā)展，以及經(jīng)濟(jì)向好后企業(yè)對于流動性的考量，我國銀行業(yè)活期存款占比大概率會呈整體上升趨勢。（見圖3）

中美銀行業(yè)收入均以凈利息收入為主，美國非息收入高于我國。從收入占比來看，2017年，美國銀行業(yè)非利息收入占比為34.0%，高于我國22.7%的水平。大中型銀行非利息收入占比更高，如美國四大銀行非利息收入占比45%，我國四大銀行為26%?？傮w來看，雖然美國商業(yè)銀行實現(xiàn)了綜合化經(jīng)營，但利息收入依然是商業(yè)銀行的主要收入來源，盈利模式?jīng)]有發(fā)生根本改變。從發(fā)展趨勢上來看，利率市場化期間，美國銀行業(yè)的非利息收入沒有明顯提高。20世紀(jì)80年代利率市場化完成以后，美國銀行業(yè)非利息收入占比開始提高，尤其是20世紀(jì)90年代以后，受混業(yè)經(jīng)營、金融脫媒和銀行業(yè)競爭加劇的影響，非利息收入占比大幅提升，2003年達(dá)到了43.8%的峰值。2008年次貸危機(jī)爆發(fā)， 美國銀行業(yè)非利息收入占比開始下降。我國銀行業(yè)在非利息收入方面的營收能力遠(yuǎn)不如美國銀行業(yè)。近年來，我國商業(yè)銀行也在積極地進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展，非利息收入占比從2010年的17.5%快速上升到2016年23.8%，2017年略有下降，為22.7%。對比分業(yè)監(jiān)管時期美國銀行業(yè)非利息收入占比的變化過程，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展處于美國利率市場化完成之后的一段時期，未來我國銀行業(yè)非利息收入占比還會呈現(xiàn)繼續(xù)提高之勢，但由于監(jiān)管對銀行收取手續(xù)費(fèi)和混業(yè)經(jīng)營的限制，非利息收入占比可能不會快速提高。（見圖4）

我國銀行業(yè)貸款利息收入占利息收入的比重低于美國，且不斷下降。根據(jù)16家主要上市銀行年報數(shù)據(jù)，2017年貸款利息收入占利息收入的比重為62.3%，比2016年下降了0.1個百分點，比美國商業(yè)銀行低17.1個百分點。從美國1970年以來的數(shù)據(jù)看，美國商業(yè)銀行也經(jīng)歷了利率市場化完成以后，貸款利息收入占比下降的階段，但依靠資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整，貸款利息收入占比在20世紀(jì)80年代中期以后得到了有效提升，即使在混業(yè)經(jīng)營時期， 也能保持上漲態(tài)勢。尤其是次貸危機(jī)以后，美國商業(yè)銀行向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)回歸，貸款利息占利息收入的比重不斷提高。

美國銀行業(yè)非利息收入更加多元化。從2017年的數(shù)據(jù)來看， 美國銀行業(yè)非利息收入呈現(xiàn)多元化組合狀態(tài)。傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)、存款賬戶服務(wù)收入占比較高，分別為14.0%和14.1%，交易賬戶占比為9.9%，附加值較高的資產(chǎn)證券化、保險業(yè)務(wù)、投資銀行占比較低，分別為0.5%、1.5%和5.0%，包括資產(chǎn)管理、信用卡等業(yè)務(wù)收入的服務(wù)費(fèi)占比為3.7%。由此可見，美國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)比較注重客戶服務(wù)，經(jīng)營范圍更廣。我國銀行業(yè)非利息收入中，銀行卡類業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)依然處于絕對領(lǐng)先水平，投行、理財、托管等新型中間業(yè)務(wù)的輕資產(chǎn)、輕資本特征契合了商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型方向，已逐漸成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的著力點和驅(qū)動力。由于監(jiān)管規(guī)定取消暫停商業(yè)銀行部分基礎(chǔ)金融服務(wù)收費(fèi)，銀行業(yè)手續(xù)費(fèi)、結(jié)算業(yè)務(wù)收入將會減少，理財、托管及其他受托業(yè)務(wù)逐漸成為各行非利息收入發(fā)展的重點領(lǐng)域。（見圖5、圖6）

總體來看，我國銀行業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)， 與美國分業(yè)監(jiān)管時期利率市場化改革階段比較相似。結(jié)合美國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化和我國銀行業(yè)當(dāng)前的發(fā)展趨勢，未來商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)可能會出現(xiàn)以下幾個趨勢：第一，銀行在社會融資中的地位下降，從資產(chǎn)和負(fù)債端都受到擠壓，大企業(yè)通過金融市場直接融資，個人貸款占貸款比重上升，銀行資產(chǎn)規(guī)模增速降低，居民金融資產(chǎn)多元化，銀行負(fù)債增長更加困難。第二， 居民和企業(yè)存款占負(fù)債的比重將有所提高，居民存款占比可能繼續(xù)下降，企業(yè)存款對存款的貢獻(xiàn)將越來越大，活期存款占比將繼續(xù)提高。第三，非利息收入占比將會繼續(xù)提高。由此，未來商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，推進(jìn)綜合化經(jīng)營，提升服務(wù)質(zhì)量。

一是資產(chǎn)業(yè)務(wù)回歸本源。未來，隨著我國利率市場化的完成和多層次資本市場的完善，大型企業(yè)直接融資占比將提高，商業(yè)銀行必須平衡貸款收益和風(fēng)險偏好，尋找新的業(yè)務(wù)增長點。一方面，緊抓國家戰(zhàn)略機(jī)遇，圍繞建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，加大對中小企業(yè)的支撐，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另一方面，更加重視發(fā)展個人貸款業(yè)務(wù)。從美國的發(fā)展經(jīng)驗來看，個人貸款將和公司貸款并駕齊驅(qū)。不過，我國居民杠桿率雖然低遠(yuǎn)低于美國（2017年末為78.0%），但近年來提高較快，也存在債務(wù)風(fēng)險。為避免重蹈美國過度向次級客戶發(fā)放貸款形成的風(fēng)險，也需要審慎確定抵押率上限，加強(qiáng)對客戶還款能力、收入還貸比等指標(biāo)的考察與監(jiān)控。此外，在強(qiáng)監(jiān)管的環(huán)境下，同業(yè)業(yè)務(wù)既要以客戶為中心主動創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)模式，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，適當(dāng)利用金融市場拓展負(fù)債端和資產(chǎn)端，也要避免資金空轉(zhuǎn)、層層嵌套，回歸銀行流動性管理和資產(chǎn)負(fù)債管理重要手段的本源。

二是著力優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)。從美國經(jīng)驗看，客戶的投資需求將越來越多地通過股票、債券、基金、保險等產(chǎn)品得到滿足。銀行就存款發(fā)展存款將更加困難，銀行在著力吸引存款（尤其是企業(yè)存款）、優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、降低資金成本的同時，一方面要通過功能強(qiáng)大、客戶體驗佳的系統(tǒng)提升線上線下一體化服務(wù)能力，以生態(tài)圈建設(shè)、交易銀行業(yè)務(wù)滿足客戶交易性需求，培養(yǎng)核心結(jié)算客戶群，增強(qiáng)客戶粘性，通過系統(tǒng)平臺融入和深度服務(wù)客戶營運(yùn)資金閉環(huán)吸引行外資金流入，提高貸款的存款派生能力；另一方面要發(fā)展資產(chǎn)管理和財富管理業(yè)務(wù)，重視AUM而非單一存款，從為客戶創(chuàng)造價值中獲得客戶資金沉淀，滿足客戶投資性需求。

三是穩(wěn)妥推進(jìn)綜合化經(jīng)營。從美國銀行業(yè)發(fā)展歷程來看，堅持商業(yè)銀行存貸款本源基礎(chǔ)上適當(dāng)綜合化經(jīng)營能夠提高商業(yè)銀行的盈利能力和抵御風(fēng)險能力，但過度參與復(fù)雜衍生品投資等行為也可能增加銀行面臨的風(fēng)險。2006年，花旗銀行投資收入、保險收入幾乎占到非利息收入的一半，收入結(jié)構(gòu)多元化程度較高，但在金融危機(jī)中受的影響也最大。富國銀行以手續(xù)費(fèi)和傭金收入為主的非利息收入結(jié)構(gòu)，使其在金融危機(jī)中影響最小。我國銀行業(yè)經(jīng)歷了“黃金十年”的粗放式發(fā)展之后，隨著高質(zhì)量發(fā)展格局下經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢的延續(xù)，我國銀行業(yè)資產(chǎn)利潤率不斷下降，更需要穩(wěn)步推進(jìn)綜合化經(jīng)營。商業(yè)銀行要加快搭建綜合金融服務(wù)平臺，為客戶提供“一站式”金融服務(wù)，降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本， 提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效率。在推進(jìn)綜合化經(jīng)營的過程中，隨著銀行不斷進(jìn)入新的領(lǐng)域，也會增加業(yè)務(wù)經(jīng)營的風(fēng)險，引發(fā)金融亂象。因此，推動綜合化經(jīng)營，商業(yè)銀行還須提高合規(guī)意識，健全風(fēng)險管理體系。