花旗：升旭輝(00884)目標(biāo)價至6.6元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報告稱，旭輝(00884)2018年經(jīng)審計核心盈利增長強(qiáng)勁，錄得36%升幅，而公布全年業(yè)績后，股價已過度調(diào)整，故重申“買入”評級，將目標(biāo)價由6.24元升至6.6元。

報告稱，展望旭輝透過不斷提升項目股權(quán)，優(yōu)化土地儲備之下，業(yè)績增長勢頭將可延續(xù)，亦有助達(dá)到五年戰(zhàn)略計劃(包括2021年前躍至全國前8大發(fā)展商)。另外，隨著擴(kuò)大區(qū)域發(fā)展，旭輝持有土儲總貨值8,000億元人民幣，分布共50個城市，并將集中滲透現(xiàn)有的二、三線城市。

該行認(rèn)為，旭輝可續(xù)維持強(qiáng)勁的盈利增長(年復(fù)合增長率達(dá)30%)，利潤率亦保持穩(wěn)定(毛利率逾25%;凈利潤率逾12%)，以支持其最新估值，即2019年預(yù)測市率盈4.8倍，股息率7.3%。