麥格理：升國(guó)泰(00293)目標(biāo)價(jià)至16.2元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報(bào)告稱，國(guó)泰(00293)管理層對(duì)今年的看法有點(diǎn)保守，但該行認(rèn)為有利好因素，包括燃油費(fèi)下降、其他航空公司供應(yīng)增長(zhǎng)放慢、高端旅游需求增加，故升今明兩年國(guó)泰盈利預(yù)期分別8%及1%，目標(biāo)價(jià)升2%至16.2元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)，并且是該行的行業(yè)首選。

報(bào)告稱，管理層相信今年高端旅游的需求堅(jiān)固，包括特選經(jīng)濟(jì)艙，惟該行料今年客運(yùn)收益率仍有2.7%的跌幅，及預(yù)期燃油價(jià)跌13%;貨運(yùn)方面，管理層維持審慎看法，該行料有3%增長(zhǎng)。

該行稱，今年對(duì)沖比率為32%，對(duì)沖價(jià)均價(jià)為每桶65美元;至于聯(lián)營(yíng)國(guó)航(00753)，若撇除外匯因素，該行料今年純利增長(zhǎng)41%，推算今年對(duì)國(guó)泰的收入貢獻(xiàn)為22億元。