大摩：下調(diào)國泰(00293)目標價至15.6元 評級“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表研究報告稱，國泰(00293)在兩年虧損后轉(zhuǎn)盈，雖然股價于今年至今升21%，但目前估值仍吸引，維持“增持”評級，目標價由15.86降至15.6元，以反映盈利下調(diào)的預(yù)期，主因可用座位公里(ASK)的指引較高，以及對未來收益率及運量的預(yù)期更保守。

該行稱，國泰去年下半年轉(zhuǎn)賺26億元，而2017年上半年虧損為2.63億元，主因收益率的表現(xiàn)強勁及燃油對沖虧損減少。

因應(yīng)737MAX的事件，該行指國泰并無擁有相關(guān)機款，在全球多國停飛的情況下，將對機位的供應(yīng)量有影響，而國泰可因此而得益。按該行推算，目前737MAX占亞太區(qū)及中國的比例分別為1.4%及2.6%。