小摩：維持惠理(00806)目標(biāo)價(jià)7.8元與評(píng)級(jí)“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報(bào)告稱，指惠理集團(tuán)(00806)去年業(yè)績(jī)符該行預(yù)期，純利跌89%至2.3億元，期內(nèi)不利市場(chǎng)環(huán)境致表現(xiàn)費(fèi)大幅減少，其種子資本投資錄公允值及變現(xiàn)虧損。公司宣派末期息每股6仙，相當(dāng)于現(xiàn)金分派比率34%，管理層指引須預(yù)留資金迎接投資機(jī)會(huì)，但指長(zhǎng)期分派比率不低于40%的目標(biāo)維持不變。

該行稱，考慮其估值不高及資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)動(dòng)力改善，摩通維持予惠理“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)7.8元。報(bào)告稱，惠理股價(jià)隨市場(chǎng)自低位反彈逾25%，但估值仍不高，倘股價(jià)回調(diào)將是良好入市機(jī)會(huì)。