富瑞：百富環(huán)球(00327)去年業(yè)績勝預(yù)期，續(xù)吁“持有”

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)表研究報告指出，百富環(huán)球(00327)去年實際業(yè)績勝預(yù)期，海外業(yè)務(wù)收入持續(xù)強勁，主要受惠于LACIS地區(qū)的表現(xiàn)，并帶動毛利率上漲。該行維持百富環(huán)球的“持有”評級，目標價為3.9元。

該行稱，百富環(huán)球去年收入增加28%，比富瑞估計高出6%，雖然純利按年升85%，但仍低于富瑞估計7%，主要因為集團未有將終止卡說集團(Kashuo)業(yè)務(wù)的6000萬元收益入帳，扣除這因素后，百富環(huán)球去年業(yè)績實較富瑞預(yù)測高18%。

該行還稱，去年百富環(huán)球的海外業(yè)務(wù)收入上升41%，主要由LACIS地區(qū)收入大幅增加665%、APAC地區(qū)升49%及USCA地區(qū)升4%所刺激。至于內(nèi)地業(yè)務(wù)收入雖然減少15%，但比上半年的45%跌幅已經(jīng)收窄。下半年毛利率為36﹒5%，也比富瑞預(yù)期高。